智谱大涨超30%！港股AI概念迎密集催化的上行期

2月9日，在字节AI视频利好刺激下，港股AI概念股大幅反弹，1月初最新登陆港交所的大模型公司智谱涨超30%，MINIMAX-WP涨超10%，恒生互联网ETF（5103330）持仓股金山云涨超9%，百度集团-SW、阿里巴巴-W涨超2%。恒生互联网ETF（513330.SH）盘中获资金抢筹，近一周已经累计净流入接近30亿元。

2月7日，字节跳动旗下“即梦”平台上线Seedance2.0 视频生成模型，其支持文字、图片、视频、音频等各类素材输入，并生成视频，在自运镜和分运镜、全方位多模态思考、音画同步生成、多镜头叙事能力等几个关键能力上实现突破，有望在AI漫剧、AI短剧等短内容方面率先得到广泛应用，互联网巨头的AIGC技术性突破，有望再次为AI应用概念注入强信心。

临近春节，AI应用催化增多：字节旗下“火山引擎”官宣成为2026总台春晚独家AI云合作伙伴；阿里“千问”独家冠名“四大卫视”春晚；百度“文心助手”、腾讯“元宝”、阿里“千问”先后宣布分发数亿元红包，累计金额近50亿元，创历史记录。互联网巨头旨在借春节这一国民最重视的场景，抢占AI应用流量入口，为下一步AI应用商业化闭环做充足准备。

前期港股科技连续调整，主要因为外部流动性扰动及国内加税传闻，实际上并不对基本面形成实质性冲击且集中降温操作已结束，市场情绪充分释放，调整较为到位。从日历效应来看，港股在国内长假期间往往有突然拉升的“传统”。恒生互联网ETF跟踪恒生互联网科技业指数，AI应用概念含量高达91%（包括阿里巴巴、腾讯控股、京东集团、网易、哔哩哔哩、金山云、美图公司等），自去年10月以来经历了较长时间低迷，当前正是布局春节假期反弹的好时机。