4.7盘前速览 | 避险后静待方向，聚焦AI算力与景气赛道

核心摘要： 假期冲突消息反复拉锯，特朗普威胁与谈判信号并存，市场静待美国军事行动落地。节前避险资金或于明后日逐步回流，指数若再探3800点附近可博弈反抽。科技（AI算力）成为防守反击首选，医药短暂调整，景气赛道仍是反弹领涨核心。

【宏观动态】

美国非农：3月非农新增17.8万人，远超预期，失业率降至4.3%，但前值下修，数据参考意义有限。

白宫澄清：否认特朗普病重住院传闻。

相关ETF： A500ETF(场内：560610，场外：022455)

【局势】

谈判与威胁交织：

美伊已收到停火方案（立即停火→开放海峡→15-20天最终协议），伊朗提出10项反条款。

特朗普威胁：最早今天达成协议，否则“炸掉一切并接管石油”；凌晨发布会称伊朗可能今晚被铲除。

白宫：特朗普尚未批准停火计划，方案仅为众多设想之一。

内塔尼亚胡敦促特朗普不要促成停火。

军事动态：

以军空袭伊朗最大石油化工设施。

假期内美“黑鹰坠落”，伊朗称多名美军在营救行动中身亡（实际为抢浓缩铀）。

卖方：短期美军大概率升级行动，伊朗可能再收紧海峡通航。

海峡实况：Citrini分析师实地探访，海峡航运量在伊朗管控下逐步恢复，伊朗核心目标是确立对海峡的主权管理能力（仿效土耳其模式）。

相关ETF： 有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)、石油ETF(场内：159197)

【人工智能】

模型与产业：

传GPT-6重点提升编码、推理及Agent能力，较GPT-5.4提升40%以上。

DeepSeek V4未来数周发布，将完全运行于华为昇腾芯片。

供应链涨价：

建滔积层板发函：板料及PP半固化片价格统一上调10%。

卖方：25Q3-Q4产业指引MPO同比+50-60%，Q1上修至2-3倍；树脂或成CCL挑战极限的胜负手。

相关ETF： 云计算ETF(场内：159890，场外：021716)、半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)、创业板人工智能ETF(场内：159243)

【半导体】

存储：

三星电子将Q2 DRAM价格环比上调30%。

微软、谷歌争相与SK海力士签署数十万亿韩元长期DRAM协议。

材料：日本部分六氟化钨供应商库存维持至5-6月，下半年供应存疑。

相关ETF： 半导体设备ETF(场内：561980，场外：020464)

【卫星】

澳媒称觅熵科技（MizarVision）发布的AI增强卫星图像，正帮助伊朗军队识别目标。

相关ETF： 卫星ETF(场内：159218)

【周期与资源】

油运：卖方认为区域价差驱动的油轮第三轮行情已启动。

铝：阿联酋环球铝业表示，全面恢复原铝生产或需长达12个月。

相关ETF： 有色矿业ETF(场内：159690，场外：026477)

【机器人】

卖方：V4最大变化可能围绕触觉和轻量化。

相关ETF： 机器人ETF(场内：560770，场外：020482)

【医药】

关税影响有限：对美医药出口以仿制药、原料药/中间体为主（合计超85%），均在政策豁免范围内；创新药出海以License-out模式为主，关税风险由合作方承担。

相关ETF： 生物科技ETF(场内：159849)、医疗器械ETF(场内：159898，场外：018396)

【苹果】

富士康已在试产苹果折叠屏iPhone。

相关ETF： 消费电子ETF(场内：159779，场外：016007)

【市场动态】

监管：4月7日起仅实施短线交易穿透监管，无其他量化新规。

辟谣：周五传券商关于“国家队”的谣言已被澄清。

【策略观察】

市场表现：节前最后一日成交1.66万亿，缩量1865亿，指数全天调整，节前避险情绪释放充分。假期特朗普言论引发美股下跌，需关注今早开盘反应。

当前格局：

市场静待美国军事行动落地，多数资金选择观望；部分资金已按“指数见底反弹”经验抢筹防守反击结构。

指数若再探3800点附近，可博弈反抽。

板块与题材：

科技（AI算力）：OCS假期前暴力新高，带动海外算力→国产算力链条。科技卡位医药调整窗口，成为防守反击首选。

医药：经历一轮小高潮后周五回调，空间弹性弱于AI，但逻辑仍在。

景气赛道：通信、电子等仍是传统反弹领涨结构。

操作思路：

底部区域需保持仓位，防守反击首选最景气赛道（AI算力）。

医药调整后仍可关注，但弹性弱于AI。

若后续顺指数行情启动，当前逆指数上涨的品种弹性未必最大，注意节奏切换。

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。