5.28盘前速览 | 长鑫科技IPO过会，台积电拟再涨价！创业板独红彰显业绩支撑

核心摘要： 创业板在权重业绩支撑下独红，科创板进攻性更强但波动较大。高位科技持续松动，博弈资金尝试低位消费、红利等方向，但确定性不足。半导体方向，长鑫过会、台积电涨价、CCL提价等催化不断。策略上，科技若扛住调整可及时加回，真正害怕调整则持有现金等待，不轻易抄底低位。

【宏观】

美伊谈判：伊朗披露谅解备忘录框架初步文件（美撤军、解除封锁、恢复通航），但白宫否认，特朗普对进程“不满意”。

美联储：理事库克称未来几个月利率应维持不变。

国内经济：1-4月规上工业企业利润同比+18.2%（较1-3月加快2.7个百分点），半导体相关行业暴增——电子专用材料制造+601.7%、光纤制造+347.6%、光电子器件制造+51%。

香港监管：金管局要求倒查内地个人投资者在港投资账户，新开账户需签署资金合法来源声明。

相关ETF： A500ETF(560610)

【人工智能 & 算力】

资本开支：字节今年资本支出或在4000-5000亿元（彭博报道最高4747亿元）。

铜箔：德福科技拟投31亿元建设年产5万吨高端AI电子电路铜箔项目。

CCL涨价：建滔发涨价通知，CCL（覆铜板）价格上涨10%。

MLCC紧缺：风华高科稼动率达90%，暂停0402/0603 MLCC（片式多层陶瓷电容器）及电阻接单；另一龙头也暂停0603 MLCC接单。

Token出海：汕头token调用量从4月底日均1亿飙升至日均百亿，用时不到一个月。

股价与盈利：SOX半导体指数上涨开始跑在盈利上修前面，但CSP云厂商股价已落后于盈利上修速度。

相关ETF： 云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)

【半导体】

长鑫科技：科创板IPO过会，拟募资295亿元创纪录，市值有望冲击2-3万亿元。

台积电：下半年或将再度调涨3nm报价（涨幅上看15%），明年可能再涨5-10%；联电下半年开启选择性涨价。

三星电子：劳资协议通过，全员涨薪6%，取消奖金帽，罢工风险解除。

华为：Mate 90将搭载“韬定律”芯片，接近3nm顶尖工艺水准。

卖方观点：看好AI拉动功率模拟类芯片增长，推动供需进一步紧张和涨价。

相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、科创创业50ETF(588300)

【消费】

伯恩斯坦消费研究员离职消息被广泛传播，反映消费研究覆盖减少。

段永平与一致行动人持股泡泡玛特达5.69%（第二大股东）。

相关ETF： 消费ETF(510150)、食品饮料ETF(159843)、沪港深消费龙头ETF(517550)

【策略观察】

市场表现：昨日成交3.24万亿，基本持平。创业板在权重业绩支撑下独红；科创板进攻性强但波动大。上证围绕4000点震荡。

板块与题材：

领涨方向：煤炭、食品饮料、公用事业。高位持续松动，博弈资金尝试低位方向。

消费：处于出清阶段，老机构卖出、研究覆盖减少，基本面与情绪在低位。凭筹码博弈思维抄底消费不够，主要逻辑是押注科技调整。

半导体：长鑫过会、台积电涨价、CCL提价、MLCC紧缺等催化不断。

操作思路：

真正害怕调整的话，绝对收益最好的选择是持有现金等待，不用去抄底低位。科技如果扛住调整，也能及时加回。低位方向（消费、红利）只能做相对收益，还要冒着科技鱼尾仍大的风险——可能抓住芝麻，丢掉西瓜。

相关ETF： 半导体设备ETF(561980)、云计算ETF(159890)、创业板人工智能ETF(159243)、科创创业50ETF(588300)

风险提示： 以上内容仅为市场信息汇总，不构成任何投资建议。提及个股及ETF仅供分析参考，不做推荐。市场有风险，投资需谨慎。