杰理科技8月3日北交所申购：IPO定价18.86元/股，发行市盈率仅14.99倍

同壁财经讯，珠海市杰理科技股份有限公司（证券简称：杰理科技，证券代码：920138）于2026年7月30日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告》。公司将于2026年8月3日通过北交所交易系统进行网上申购，申购代码为920138。本次发行价格确定为18.86元/股，发行市盈率（扣非后摊薄）为14.99倍。

据同壁财经了解，杰理科技成立于2010年，是一家专注于系统级芯片（SoC）的集成电路设计企业，主要面向蓝牙音视频、智能穿戴、智能物联终端等领域，为全球市场提供高规格、高灵活性与高集成度的芯片产品。公司是国家重点集成电路设计企业、国家级制造业单项冠军企业。在蓝牙音频芯片领域，杰理科技连续多年全球市占率领先。根据行业数据，公司TWS耳机芯片累计出货已突破46亿颗，全球市占率约37%。2022年至2024年，公司蓝牙音频芯片累计销量达52.66亿颗。

业绩方面，2022年至2024年，杰理科技分别实现营业收入22.67亿元、29.31亿元、31.20亿元，净利润分别为3.36亿元、6.23亿元、7.91亿元。2025年度，公司实现营业收入28.04亿元，归属于母公司股东的净利润为5.96亿元。进入2026年，公司业绩呈现复苏态势，预计一季度实现营业收入6.7亿元至7.3亿元，同比增长14.24%至24.47%；预计实现归母净利润1.46亿元至1.56亿元，同比增长7.22%至14.56%。

本次发行采用战略投资者定向配售和网上向合格投资者定价发行相结合的方式进行。公开发行股份数量为3300.00万股，发行后总股本为43295.50万股，公开发行股份占发行后总股本的7.62%。其中，战略配售发行330万股，占发行数量的10%；网上发行2970万股，占发行数量的90%。本次发行不安排超额配售选择权。

本次发行价格18.86元/股对应的市盈率分别为：13.85倍（扣非前/发行前）、12.66倍（扣非后/发行前）、14.99倍（扣非后/发行后）和13.71倍（扣非前/发行后）。根据《国民经济行业分类》，公司所处行业为“165软件和信息技术服务业”。截至2026年7月29日，该行业最近一个月平均静态市盈率为73.78倍。杰理科技14.99倍的发行市盈率显著低于行业平均水平。与同行业可比上市公司相比，恒玄科技、中科蓝讯、炬芯科技、泰凌微等公司2025年静态市盈率均值为60.77倍。本次发行价格亦未超过公司申请公开发行前六个月内最近20个有成交交易日的平均收盘价及前一年内历次股票发行价格的1倍。

本次发行的战略配售对象共6家。其中国泰海通君享北交所杰理科技1号战略配售集合资产管理计划和国泰海通证裕投资有限公司限售期为12个月；上海华虹投资发展有限公司、西安天利投资合伙企业（有限合伙）、通富微电子股份有限公司、珠海正菱科技创业投资有限公司限售期为6个月。网上发行的股票无流通限制，上市之日起即可流通。

网上申购时间为2026年8月3日9:15至11:30、13:00至15:00。每一个申购单位为100股，申购上限不超过148.50万股。投资者需使用证券代码“920138”进行申购，申购时需全额缴付申购资金。若本次发行成功，预计募集资金总额为62238.00万元，扣除发行费用5799.27万元后，预计募集资金净额为56438.73万元。

作为国内蓝牙音频芯片领域的领军企业，杰理科技以远低于行业均值的市盈率启动北交所发行，为投资者提供了较为合理的估值参考。公司此次募投项目聚焦智能无线音频技术升级、智能穿戴芯片升级及AIoT边缘计算等方向。2026年一季度业绩重回增长通道，也显示出公司在产品结构优化与市场拓展方面的持续成效。随着端侧AI与万物智联时代的加速到来，杰理科技有望凭借其深厚的技术积累和平台化布局，在更广阔的AIoT市场中打开新的成长空间。