苏股IPO | 汇川联合动力创业板成功过会

  今天（6月12日），深交所上市审核委员会2025年第11次会议审核通过苏州汇川联合动力系统股份有限公司（以下简称“联合动力”）的首发申请。

  联合动力计划在创业板上市，公司此次计划公开发行股票数量不超过70540.5333万股，占本次发行后总股本的比例不超过25%且不低于10%。

  2024年底，联合动力上市申请获受理，到目前为止还不到半年，上市进程相当快。公司此次IPO的中介：保荐人、主承销商-国泰海通证券，律师事务所-北京德恒，审计机构-信永中和。

  联合动力此次IPO计划募集资金48.57亿元，募资拟用于新能源汽车核心零部件生产建设项目、研发中心建设及平台类研发项目、数字化系统建设项目、补充营运资金等。

  如果联合动力此次IPO能足额募资，那么公司将创下江苏创业板公司IPO募资纪录。

  联合动力简介

  联合动力成立于2016年9月30日，公司注册地位于苏州市吴中区。

  联合动力致力于成为全球领先的智能电动汽车部件及解决方案提供商，主要产品包括电驱系统（电控、电机、三合一/多合一驱动总成）和电源系统（车载充 电机、DC/DC 转换器、二合一/三合一电源总成）等动力系统核心部件。

  公司与理想、小米等造车新势力，广汽、奇瑞、长安、长城、上汽、宇通、吉利、东风等民族汽车品牌， 沃尔沃、Stellantis、大众、奥迪、保时捷、捷豹路虎等国际主流车企形成深度合作。

  （联合动力分产品类型的主营业务收入）

  在2024年中国新能源乘用车市场中，公司电控产品份额约 10.7%，在第三方供应商中排名第一（总排名第二）；电机产品份额约 10.5%，在第三方供应商中排名第一（总排名第二）；驱动总成 产品份额约 6.3%，在第三方供应商中排名第二（总排名第四）；车载充电机产 品份额约 4.5%，总排名第八。

  行业内联合动力主要竞争对手，国际上有博世集团、尼得科、博格华纳、舍弗勒、法雷奥，国内有华为数字能源、精进电动、巨一科技、英搏尔、威迈斯。

  联合动力主要财务数据

  报告期内（2022年、2023年、2024年），联合动力营业收入分别为50.27亿元、93.65亿元、161.78亿元，归母净利润分别为-1.79亿元、1.86亿元、9.36亿元。

  报告期各期，联合动力综合毛利率分别为13.35%、15.17%、16.57%，加权平均净资产收益率分别为-12.04%、5.29%、21.48%。

  联合动力实际控制人

  联合动力控股股东是汇川技术，汇川技术直接持有公司 94.51%股份。汇川技术是深交所创业板公司，目前市值超过1700亿元。

  截至 2024 年 12 月 31 日，朱兴明直接持有汇川技术 1.66%股份，持有 汇川投资 21.7029%的股权；朱瀚玥直接持有汇川技术 0.41%股份，持有汇 川投资 21.7029%的股权。

  朱兴明与朱瀚玥是父女关系，朱兴明与朱瀚玥女士于 2021 年 9 月 18 日签署了《赠与协议》，朱兴明将其直接持有的汇川技术股票 20,602,113 股，及汇川技术第一大股东深圳市汇川投资有限公司21.7029%股权的全部财产权益无偿赠与给朱瀚玥。朱瀚玥在《赠与协议》中承诺，因受赠股票及受赠股权而取得的表决权，将无条件委托给朱兴明行使。

  朱兴明通过直接与间接持有汇川技术股票，以及通过赠与股票及赠与股权的表决权委托，实际控制汇川技术 19.38%股份对应的表决权，为汇川技术的实际控制人。朱兴明通过汇川技术间接控制联合动力94.51%的股份，为联合动力实际控制人。

  （联合动力股权结构）

  朱兴明1967年出生，今年58岁，目前担任汇川技术董事长兼总裁，没有在联合动力任职。

  不过，值得一提的是，联合动力的董监高团队，多数在控股股东汇川技术任职或曾经任职。

  （特别提示：以上信息均来自公司公告或公开信息，股市有风险，投资需谨慎，本文不作为任何投资依据。）