华夏南京交通高速公路REIT：2025年可供分配金额2.99亿元 业绩达标超预期

睿思网讯：3月26日，华夏南京交通高速公路封闭式基础设施证券投资基金（简称：华夏南京交通高速公路REIT，交易代码：508069，场内简称：南京交通）发布2025年年度报告。作为全国首单绕城高速公路REIT，报告期内，该基金实现收入4.90亿元，净利润9449.29万元，经营活动产生的现金流量净额3.31亿元；本期及年化现金流分派率均为9.19%，本期可供分配金额2.99亿元，单位可供分配金额0.5973元；期末基金总资产27.70亿元，净资产24.48亿元，基金份额总额5亿份，份额净值4.8970元。

本报告期可供分配金额较上年同期大幅增长68.96%，增幅超10%，核心原因系上年同期为基金成立初期非完整运营年度（2024年10月17日至12月31日），本期为完整年度运营数据，可比性较弱，并非持续性业绩波动。同时，基金业绩精准达标并小幅超预期，本期可供分配金额实际完成29865.44万元，招募说明书测算值为29765.43万元，业绩完成度高达100.34%，差异主要源于报告期内项目实际成本费用较前期测算有所节约，运营管控效能凸显。

收益分配方面，基金严格执行公募REITs高分红政策，约定将不低于年度可供分配金额90%以现金形式分配，每年分红不少于1次。报告期内已累计实施4次现金分红，实际分配总额3.86亿元，单位份额分红0.7718元，分红比例远超监管要求，现金流回馈力度突出，充分保障持有人即时收益。各项费用均按基金合同、运营服务协议合规计提，包括管理人管理费、托管费、运营服务费等，已在净利润及可供分配金额中足额扣减，本期业绩实现率100.97%，不涉及运营机构奖惩激励。

底层基础设施项目为南京绕越高速公路东南段，全长41.215公里，属于国家高速G25组成部分、南京二环高速核心路段，毗邻禄口国际机场，贯穿江宁区、雨花台区，区位优势显著，收费期限至2035年9月，剩余经营期限约9.75年。项目由南京公路发展集团统筹运营、南京绕越东南段高速公司具体实施，2025年全年无安全生产事故、无重大诉讼仲裁，资产无减值计提，仅因项目公司吸收合并SPV公司，将收费权质押给交通银行办理并购贷款，权属整体清晰可控。

运营数据方面，项目车流与通行费收入双增长，2025年全年实现含税通行费收入5.03亿元，同比增长11.34%；日均收费自然车流量4.08万辆次，同比增长8.31%，其中货车流量增长尤为显著，同比增幅23.74%，客车流量同比增长2.18%，车流结构持续优化。项目依托长三角核心城市路网优势，兼顾市内通勤与省际过境车流，收入来源稳定，同时受益于江苏省货车通行费政策优化，进一步支撑通行费收入稳步提升，后续将持续通过智慧稽核、拥堵治理、精细化养护保障运营效率与收益稳定。