18.44亿！中金开元旅业酒店REITs获上交所受理，三家开元名都打包上市

睿思网讯：4月30日，上交所官网显示，中金开元旅业封闭式商业不动产证券投资基金审核状态更新为“已受理”，这只以开元系高端酒店为底层资产的商业不动产REITs，正式进入监管审核流程。

该基金由中金基金担任管理人，中金公司担任计划管理人与财务顾问，中信银行为托管人，原始权益人为杭州汉嵊企业管理有限公司，底层资产为杭州开元名都、温州开元名都、嵊州开元名都三家成熟高星级酒店，整体估值18.04亿元，预计募集规模18.4448亿元，基金存续期34年，拟在上交所上市交易。

本次入池的三家酒店，均为开元旅业旗下运营成熟的高星级全服务酒店，分布在浙江杭州、温州、嵊州三地，总建筑面积约22.95万平方米，资产权属清晰、证照齐全，且均已完成抵押、质押解除安排，具备成熟的上市条件。

其中，杭州开元名都位于萧山区核心商圈，2005年开业，总建面12.76万平方米，是区域内标志性高端商务酒店，配套会议、餐饮、康体等综合设施，运营超过20年，现金流表现稳健，土地剩余使用年限约18年，已获得监管部门权属与运营合规确认。

温州开元名都地处鹿城区府东路核心地段，2022年开业，总建面4.28万平方米，定位城市高端商务酒店，紧邻中央绿轴板块，配套完善、客源稳定，土地剩余年限约31.82年，可覆盖基金全周期。

嵊州开元名都位于嵊州市城南新区，2022年开业，总建面5.91万平方米，是当地地标级高端酒店，可承接商务、会议、宴会及文旅度假需求，土地剩余年限约33.85年，运营成长性良好。

三家酒店均由开元旅业专业团队运营，已取得特种行业许可证、食品经营许可证、卫生许可证、排水许可证等全部经营资质，并投保财产一切险、公众责任险、营业中断险等，保障运营安全与现金流稳定。

根据招募说明书，该REITs的收益分配机制清晰，回报可期：每年至少分配1次，年度可供分配金额的90%以上用于分红，2026年、2027年预计分派率分别约为4.68%和5.10%。其风险收益水平低于股票型基金，高于债券型、货币市场基金，由开元旅业旗下专业平台统一运营，依托开元品牌与成熟酒店管理体系开展管理工作，原始权益人及关联方拟持有不低于20%的基金份额，与投资者形成长期利益绑定。

基金采用标准“公募REITs+ABS”结构，通过“中金-开元旅业1期商业不动产资产支持专项计划”，间接持有三家酒店项目公司100%股权与债权，实现对底层资产的完全控制。资产合规方面，三家酒店均取得完整不动产权证、规划、施工、消防、环保、竣工验收等手续，历史抵押与质押均已获得银行书面同意解除，基金设立后将置换为市场化融资，权属清晰无瑕疵。

同时，项目设置了严格的资金归集、续租保障、过渡期损益承担、保险全覆盖等条款，原始权益人也出具了合规承诺，对历史经营、手续瑕疵、或有负债等承担兜底责任，进一步稳定运营预期与现金流安全。

作为国内文旅龙头，开元旅业集团始创于1988年，总部位于杭州，连续十六年位居“中国旅游集团20强”，管理酒店超1300家、客房超19万间，拥有“开元名都、开元度假村、开元观堂、开元森泊”等全矩阵品牌，商业运营与资产管理能力突出。

本次REITs申报，是开元旅业盘活优质存量酒店资产、打通“投融管退”闭环的重要举措，也为市场提供了布局高星级酒店、稳健收益型商业不动产REITs的优质标的。