出品 | 子弹财经

  作者 | 邢莉

  编辑 | 蛋总

  美编 | 倩倩

  审核 | 颂文

  被誉为合资险企”优等生“的中信保诚人寿，正在经历转型之痛。

  5月16日，据中央纪委国家监委网站消息：中信保诚人寿原党委书记、总经理赵小凡被开除党籍，其违法犯罪问题移送检察机关。赵小凡曾担任中信保诚人寿总经理一职11年之久，这一重磅消息传出后，迅速引发保险业热议。

  中信保诚人寿是我国第一家中英合资保险公司，该险企由中国中信集团和英国保诚集团联合发起创建。背靠实力不俗的两大股东，中信保诚人寿自2009年便实现盈利，保险业务收入一度突破300亿元。

  然而，随着近几年大环境及保险业进入周期性调整，中信保诚人寿也行至发展的“十字路口”。

  自2023年中信保诚人寿净利润盈转亏，2024年中信保诚人寿亏损进一步扩大至17.65亿元。

  在过去一年的时间里，从高层变动到两度增资，中信保诚人寿大动作不断，能否借此走出亏损泥潭，重回合资险企“优等生”之列？

1、原总经理被开除党籍，涉政绩观错位等

  事实上，赵小凡被开除党籍的这一消息，距其被查已过去半年。

  2024年11月，中信保诚人寿原党委书记、总经理赵小凡涉嫌严重违纪违法，接受纪律审查和监察调查。直至今年5月16日，调查结果公布，赵小凡被开除党籍，其违法犯罪问题移送检察机关。

  据中央纪委国家监委驻中信集团纪检监察组、河北省纪委监委公告显示，赵小凡涉政绩观错位，背离保险行业高质量发展要求，干部选拨任用中任人唯亲，搞权权交易等6项违纪违法行为。

  值得注意的是，“政绩观错位，背离保险行业高质量发展要求”这一陈述在保险高管的相关通报文件中并不常见。

  （图 / 中纪委国家监委官网）

  经中信集团党委会议研究，决定给予赵小凡开除党籍处分；经中央纪委国家监委驻中信集团纪检监察组研究，决定按规定取消其享受的待遇；收缴其违纪违法所得；由邢台市监委将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉，所涉财物一并移送。

  履历显示，赵小凡出生于1964年3月，毕业于北京大学，博士学位，高级会计师。赵小凡是财务出身，长期在中信银行、中信保诚人寿任职，先后担任中信银行副行长、中信集团财务部主任、中信财务有限公司副董事长等职务。

  2013年3月，原银保监会核准赵小凡中信保诚人寿总经理任职资格。

  2024年4月，中信保诚人寿公告，因达到法定退休年龄，赵小凡不再担任中信保诚人寿总经理职务。

  「界面新闻·子弹财经」注意到，就在赵小凡卸任前一个月（即2024年3月），常戈开始担任中信保诚人寿党委书记、临时负责人，并于2024年6月获批出任中信保诚人寿总经理。

  在2024年，中信保诚人寿还迎来了新任董事长。

  2023年5月，中信保诚原董事长黎康忠因个人原因递交辞呈，结束了其在中信保诚人寿6年从业时光。此后，中信保诚人寿董事长一职长期空缺。

  2024年12月，中信保诚官网发布公告，李存强被任命为中信保诚人寿董事长。至此，新任董事长、总经理终于落定。

  履历显示，李存强在金融领域拥有丰富的经验，曾在华泰保险集团任职多年，历任公司总经理、董事长，并担任华泰保险集团常务副总经理等职。2024年3月离开华泰保险，随后加盟中信保诚人寿。常戈则在中信体系内深耕多年，对公司的业务和运营颇为熟悉。

  然而，新任将帅走马上任，面临的老难题却不少。

2、连亏两年，“优等生”遭遇业绩困境

  多年来，中信保诚人寿一直以经营稳健著称，是合资险企中的“优等生”，但近两年深陷亏损泥潭。

  中信保诚人寿诞生于保险业对外开放的大背景下。

  官网显示，2000年10月，中国中信集团与保诚集团联合发起创建信诚人寿，总部设立在广州，是我国第一家中英合资的人寿保险公司，双方股东分别持股50%。2017年5月，为充分发挥双方股东的品牌优势，“信诚人寿”更名为“中信保诚人寿”。

  自2009年中信保诚人寿便实现盈利，保费方面呈逐年上涨趋势。

  2017年，中信保诚人寿净利润突破10亿元。2018年至2021年，中信保诚人寿净利润分别实现11.04亿元、18.2亿元、25.31亿元和29.15亿元，实现保险业务收入153.85亿元、213.44亿元、233.61亿元和268.27亿元。

  但2022年，中信保诚人寿迎来分水岭。其保险业务收入突破300亿元大关，净利润仅10.96亿元，同比下降了超60%。

  2023年，中信保诚人寿净利润由盈转亏——净利亏损高达7.96亿元，保险业务收入为315.82亿元，同比增长仅1.28%。

  2024年，中信保诚人寿亏损进一步扩大至17.65亿元，保险业务收入同比下滑5.12%至299.66亿元。

  分季度来看，中信保诚人寿2024年单季度净利润大幅波动，分别为-3.67亿元、-25.18亿元、2.05亿元及14.05亿元，二季度亏损尤其严重。同期保险业务收入呈递减态势，分别为95.17亿元、74.14亿元、68.50亿元及61.85亿元。

  「界面新闻·子弹财经」就其2024年净利润、保险业务收入下滑原因求证中信保诚人寿方面，截至发稿之前并未得到相关回复。

  近两年年报数据显示，中信保诚人寿支出项中，赔付支出、提取保险责任准备金均大幅上涨。

  2023年及2024年，中信保诚人寿的赔付支出分别为42.16亿元、94.48亿元，分别增长12.41亿元、52.32亿元；资产减值损失为25.51亿元、47.75亿元，分别增长21.6亿元、22.24亿元。

  “通常一家寿险公司赔付支出大涨往往是因为产品集中到期，过去该险企可能采取了较为激进的业务扩张方式；计提资产减值损失则是为了应对潜在风险。”有保险业从业人士向「界面新闻·子弹财经」透露。

  联合资信评估股份有限公司认为，2024年受业务结构调整等因素影响，中信保诚人寿规模保费有所下降，加之资产减值损失增加以及增提准备金等因素影响，中信保诚人寿出现净亏损。

  在投资业务方面，2024年，中信保诚人寿投资资产规模保持增长，资金配置向固定收益类资产倾斜。但公司个别项目违约，需持续关注公司投资资产信用风险情况。

  不仅亏损扩大，中信保诚人寿偿付能力同样承压。

  「界面新闻·子弹财经」注意到，截至2023年末，中信保诚人寿的核心偿付能力、综合偿付能力充足率分别为94.04%和187.88%，明显低于行业平均水平。

3、追赶“昔日”的自己

  面对业绩亏损和偿付能力压力，中信保诚人寿两大股东频频出手相助。

  4月14日，金融监管总局发布公告称，同意中信保诚人寿增加注册资本25亿元，由48.6亿元变更为73.6亿元。其中，中信金控合计出资36.8亿元，占公司注册资本的50%；保诚集团合计出资36.8亿元，占公司注册资本的50%。

  而这距离上一次增资仅一年时间。

  2024年2月，金融监管总局批复同意中信保诚人寿增加注册资本25亿元，由中信金控和保诚集团分别出资12.5亿元。增资完成后，中信保诚人寿注册资本由23.6亿元增至48.6亿元。

  （图 / 摄图网，基于VRF协议）

  得益于增资，中信保诚人寿核心资本及实际资本较上年末均有所提升，带动偿付能力充足率有所提升。截至2024年末，中信保诚人寿核心偿付能力充足率143.64%，综合偿付能力充足率245.14%。

  不止在偿付能力方面，「界面新闻·子弹财经」注意到，2024年下半年中信保诚人寿进行战略转型：提出从严治企、体系为王、全面协同、科技赋能、竞赛文化等五大经营管理重点。通过搭体系、建平台、扩生态，致力构建长期有效的价值创造模式。

  从险种结构来看，中信保诚人寿审慎投放传统增额类寿险产品，推动向分红型寿险产品业务转型，带动分红险规模及占比均有所提升。

  而这一转型也难免带来“阵痛”。

  联合资信评级报告披露数据显示，2024年中信保诚人寿负债端承压。

  2024年，其实现传统寿险保费为187.54亿元，同比下降11.77%；投连险保费为18.19亿元，同比下降67.19%；健康险保费为64.85亿元，同比下降2.78%；仅分红险保费为44.81亿元，同比增长21.69%。

  近日，中信保诚人寿对外披露2025年第一季度偿付能力报告。

  报告显示，2025年第一季度实现保险业务收入103.9亿元，实现净利润7.78亿元。

  此外，公司在一季度还收到国家金融监督管理总局出具的一份年度监管情况通报、温州金融监管分局一次监管约谈，评价其2024年“积极落实监管要求，强化战略引领，聚焦主责主业，推进业务转型，较好完成了2023年监管通报主要问题整改工作”，并指出未来在业务经营等方面需关注的问题。

  不过，一季度偿付能力报告同时显示，中信保诚人寿偿付能力较2024年末再次下降。

  （图 / 中信保诚人寿官网）

  截至2025年一季度末，其核心偿付能力充足率为134%，其综合偿付能力充足率为229%。较上季度有所下滑，同时预测下季将继续下滑。

  综合来看，两次增资为中信保诚人寿深化改革、探索转型提供了相对充足的“弹药”，但高层变动和业绩起伏依然考验着这家寿险公司。

  未来，中信保诚人寿能否在新领导班子的带领下，重回合资险企“优等生”之列？「界面新闻·子弹财经」将持续关注。

  *文中题图来自：中信保诚人寿官网。