【风口解读】工业富联涨停，消费电子板块活跃

7月3日，工业富联（601138.SH）涨停。

当日，消费电子板块活跃。消息面上，《科创板日报》援引消息称，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1（Prototype 1）原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段（该阶段约持续2个月，阶段内供应链会进行小量试产，再交由iPhone主力组装厂鸿海、和硕进行组装，并检查生产与产品良率等状况，若无问题再进入下个阶段），预计2025年底有机会走完整个Prototype开发流程，随后进入EVT（Engineering Verification Test）阶段，进行工程样品验证测试，确保产品符合苹果的设计要求和规范。

工业富联的主营业务为设计、研发、制造和销售通信及移动网络设备、云计算、工业互联网及机器人等电子设备产品。公司主要产品有网络设备、电信设备、通信网络设备高精密机构件、服务器、存储设备、云服务设备高精密机构件、精密工具、工业机器人(含周边设备、结构件)。

2025年第一季度，工业富联营收为1604.15亿元，同比增长35.16%，归母净利润52.31亿元，同比增长24.99%。

据东方证券，工业富联云计算业务方面，AI服务器和通用服务器双双高增。25Q1云计算业务营收同增超50%，AI服务器、通用服务器营收同比皆超过50%。以客户类别来看，云服务商服务器营收同比增长超过60%，品牌客户服务器营收同比增长超过30%。公司预计25Q2整体服务器营收成长向好，全年来看,依照目前客户订单的情况，预计云服务器整体营收保持大幅成长。GB200方面，公司整体订单状况非常稳定，重要的是持续加速生产出货；进度方面，系统级机柜会有大量软硬件测试需求，目前工程技术能力已可实现大规模出货，调试时间也已大幅缩短，同时自动化组装顺利导入，改善了生产出货的节奏；预计未来几季出货量将持续增长，一季优于一季。

（本文数据来源：同花顺iFinD等）