国民技术正式启动H股招股 “A+H”上市迈出关键一步

2026年3月13日，国民技术股份有限公司（H股代码：02701.HK）正式启动H股全球发售，独家保荐人为中信证券（香港）有限公司。本次招股标志着这家源于国家“909”集成电路专项工程的行业龙头，开启“A+H”两地资本市场布局的全新征程。

作为国内MCU、安全芯片领域的领先企业和国家高新技术企业，国民技术自2000年成立以来，始终深耕集成电路设计领域，逐步构建起“芯片+材料”双主业协同发展的独特格局，在行业内树立了鲜明的差异化竞争优势。据悉，本次全球发售H股基础发行股数为9500万股，其中香港公开发售950万股，占全球发售总数的10%；国际发售8550万股，占全球发售总数的90%，发行价格最高不超过每股10.80港元，香港公开发售预计于3月18日结束，H股预计于3月23日在香港联交所挂牌交易。

值得注意的是，公司已订立基石投资协议，据此基石投资者已同意在若干条件的规限下，按发售价认购以总额1.40亿港元可认购的有关数目发售股份。按发售价每股H股10.80港元计算，基石投资者将予认购的发售股份总数将为1296.24万股发售股份。

据了解，公司的基石投资者中有包括长期深耕 A 股与港股市场的国内领先的大型寿险机构国华人寿保险股份有限公司、嘉实基金旗下旗舰海外投资主体Harvest Oriental II SP以及新能源赛道产业资本欣旺达财资（香港）有限公司等。

在核心业务领域，国民技术已形成深厚的技术积淀与完善的产品矩阵。芯片业务方面，公司聚焦“通用+安全”市场，专注于通用MCU、安全芯片、无线射频、电源管理等核心技术研发，拥有集成电路前端至后端全过程设计与工程量产技术。

根据灼识咨询数据，按2024年收入计，公司在全球平台型MCU市场中位列中国企业前五，在全球32位平台型MCU市场中位列中国企业前三，在中国内置商业密码算法模块的MCU市场中排名第一，产品覆盖低功耗、通用型到高性能、车规级等40大系列300余款型号，广泛应用于物联网、工业控制、汽车电子、智能家居等五大核心场景，并提前卡位AI、机器人、低空经济等高增长方向。

技术创新是国民技术的核心竞争力所在。公司建有国内首个企业级芯片攻防实验室，在密码与芯片安全、通用与安全SoC、低功耗与无线射频等多个技术方向处于行业领先水平，其自主研发的RCC专利获得中国专利金奖并成为国家标准，第四代可信计算芯片NS350 v30更是获得了ANSSI CC EAL4+认证。

锂电池负极材料业务则为公司发展注入强劲韧性。公司以人造石墨为核心，探索多技术路线，产品应用于新能源汽车、储能系统与便携式设备，覆盖行业主流电池厂客户。2022年至2025年9月末，芯片产品与锂电池负极材料业务收入占比保持相对均衡，双主业布局有助于丰富收入来源、平滑行业周期波动，有利于公司充分把握智能终端升级与新能源产业发展中的市场机会。

据招股书披露，本次募资所得款项将主要用于增强研发能力、升级现有产品组合、开展战略投资及并购、优化财务结构和补充营运资金。展望未来，国民技术将依托本次H股上市的契机，持续加大高性能MCU、车规级芯片、多协议通信芯片等领域的研发投入，深化“芯片+材料”双主业协同效应，推动技术成果向产业化转化，稳步提升市场影响力与行业地位。