2025年6月16日交易内参解析

  2025年6月16日交易内参解析

  美元、黄金、原油

  美元

  5月CPI及PPI均低于预期，核心CPI同比2.8%（预期2.9%），PPI同比2.6%（符合预期但环比增速放缓），进一步强化市场对美联储年内降息2次（50基点）的预期。以色列与伊朗冲突升级虽短暂提振美元避险需求，但市场认为冲突若未持续扩大，美元中期仍受经济数据主导。当前美元指数跌至98.13，周线下跌1.08%，技术面关注95支撑位。特朗普威胁提高汽车关税，叠加中美、欧美贸易谈判僵局，美元资产信任度受冲击，中期贬值压力显著。

  美元指数短期在98附近震荡，若跌破97.8（4月低点），可能加速下探95；上方阻力关注99.5-100区间。建议逢高做空为主。

  黄金

  以色列空袭伊朗核设施及能源设施，导致中东局势升级，伊朗威胁封锁霍尔木兹海峡，VIX指数飙升至28.5，现货黄金突破3450美元，创近两月新高。美国经济数据疲软强化降息预期，叠加实际利率下行，黄金作为零息资产吸引力提升。高盛预测2026年金价或达4000美元/盎司。中国央行连续7个月增持黄金，全球央行黄金储备占比升至20%，长期配置需求支撑金价。

  金价日线突破3400美元关键阻力，形成上升旗形，目标指向3500-3550美元；短期需警惕RSI超买后的回调风险，支撑位3400-3420美元。

  激进者可3400-3420区间布局多单，目标3450-3480，止损3370下方；若突破3450可追涨，中期配置者逢低分批建仓。

  原油

  以色列首次袭击伊朗能源设施（天然气田、炼油厂），导致伊朗原油出口面临150万桶/日中断风险。若霍尔木兹海峡被封锁，全球20%原油运输受阻，油价或飙升至三位数。美国商业原油库存超预期下降364万桶，但成品油需求疲软（汽油库存增150万桶），炼厂开工率升至94.3%，需求旺季成色待验证。

  WTI原油上周暴涨13%，布伦特涨11.7%，短期关注78美元阻力（布油）及73美元支撑（WTI）。若中东局势缓和，油价或回吐涨幅；反之可能突破80美元。

  地缘风险下以逢低做多为主，WTI关注73-74美元支撑区间多单，目标78-80美元；警惕OPEC+增产预期及美国页岩油增产压力。