成都银行业绩增长失速，信披违规疑云笼罩

  原标题： 成都银行业绩增长失速，信披违规疑云笼罩

  来源丨九个财经

  撰文丨九裘

  编辑｜邹猫

  成都银行（SH:601838）近日因未披露监管警示函，涉嫌信披违规，引发市场关注。同时，其2024年业绩增速持续下滑、贷款集中度攀升、拨备覆盖率高企等风险因素逐步浮现。面对地方经济增长放缓、行业竞争加剧，成都银行的未来发展正站在十字路口。

  监管警示函未披露，信披违规存疑

  中国证监会四川监管局官网显示，2025年1月6日，该局向成都银行发出监管警示函，指出该行基金销售业务内部控制制度不健全、部分销售人员未具备基金从业资格等问题，要求成都银行在30日内提交整改报告。然而，成都银行却未在交易所公告系统披露此信息，涉嫌信披违规。

  按照上市公司信息披露规定，企业在收到行政监管措施（如警示函）后，应及时对外公告。但成都银行对此选择“静悄悄”处理，未向投资者公开说明。此举不仅影响市场透明度，也可能损害投资者权益。市场不禁质疑：成都银行是否存在其他未披露的监管风险？

  业绩增速连年放缓，盈利模式承压

  成都银行2024年度业绩快报显示，该行全年营业收入229.77亿元，同比增长5.88%，归母净利润128.63亿元，同比增长10.21%。虽然数据看似亮眼，但相较前几年，其增长势头已明显放缓。

  营收增速：2021-2024年分别为22.54%、13.14%、7.22%、5.88%。净利润增速：2021-2024年分别为29.98%、28.24%、16.22%、10.21%。这一趋势表明，成都银行的高速增长时代已然结束，盈利能力正面临考验。区域经济转型、同业竞争加剧，使其传统增长模式难以为继。

  更令人担忧的是，尽管不良贷款率下降至0.66%，但该行的重组贷款和逾期贷款大幅攀升。截至2024年6月底，重组贷款较年初增加2.2亿元至18.54亿元，逾期贷款由49.88亿元激增至63.5亿元，半年内增长近30%。这表明，该行真实资产质量可能比表面数据更具风险。

  拨备覆盖率畸高，隐藏利润疑云

  成都银行的拨备覆盖率长期居高不下，2024年底仍高达479.28%，在A股17家城商行中位列前二，仅次于杭州银行。如此高比例的拨备，远超监管建议的240%-300%区间，市场质疑其是否存在“隐藏利润”问题。

  财政部此前在《金融企业财务规则（征求意见稿）》中提到，超额拨备可能需要调整为未分配利润，这意味着成都银行未来或面临拨备调整压力。一旦拨备比例下降，可能直接影响其利润表，真实盈利能力将受到市场重新评估。

  贷款集中度过高，单一客户风险显著

  成都银行的贷款集中度问题同样值得警惕。截至2024年6月底，该行前十大客户贷款总额达456.15亿元，占同期资本净额的41.35%，在A股城商行中排名前三，仅次于西安银行和兰州银行。

  更令人担忧的是，其单一最大客户贷款比例从2023年的4.81%跃升至2024年6月底的5.48%，意味着单一客户违约风险对银行资产质量的冲击将更为严重。在经济不确定性增加的背景下，过度依赖少数大客户贷款，可能加剧系统性风险。

  资本充足率偏低，强制赎回可转债引争议

  尽管成都银行盈利能力尚可，但其资本充足率水平在行业中并不乐观。2021-2023年，该行核心一级资本充足率从8.70%下降至8.22%，一级资本充足率从9.84%下降至8.98%。尽管2024年通过发行二级资本债等方式补充资本，但整体水平仍低于行业均值。

  然而，在资本压力下，成都银行仍决定提前强制赎回可转债“成银转债”，引发市场疑问。2024年12月，该行公告称因股价达到了赎回触发条件，决定以100.65元/张的价格赎回全部未转股的可转债。这意味着，该行宁愿短期承受股价波动压力，也要提前回收债券，是否隐藏着更深层次的资本管理难题？

  更值得注意的是，此次赎回让第二大股东丰隆银行（Hong Leong Bank Berhad）的持股比例被动稀释，由19.77%降至18.69%。未来，该行股东结构可能进一步生变。

  人事变动频繁，管理稳定性存疑

  2024年，成都银行高管团队变动频繁，全年发生18次人事调整，其中包括行长的换任。2023年11月，原行长王涛离任后，由董事长王晖代行行长职务。2025年5月，新行长徐登义上任，其此前曾任职于中国建设银行四川分支机构和成都农村商业银行。

  然而，新的管理团队还未完全磨合，该行董事长王晖的任期将在2025年8月届满，面临换届风险。此外，多名高管任职年限较长，如副董事长何维忠（16年）、总经济师郑军（8年）等，未来若发生人事调整，可能影响银行战略稳定性。

  外部监事薪酬存疑，或涉合规问题

  成都银行的外部监事薪酬问题也引发关注。根据2023年年报，外部监事刘守民不仅在成都银行领取14万元薪酬，同时还担任舍得酒业（SH:600702）独立董事，并从舍得酒业领取8万元薪酬。

  值得注意的是，中共中央2023年发布的《中国共产党纪律处分条例》规定，党员干部不得在经济组织兼职并获取额外薪酬，而刘守民曾在多家机构担任党组织职务，或存在合规风险。此外，另一位外部监事龙文彬曾担任攀枝花银监分局党委书记，也存在类似情况。这些薪酬问题是否符合监管规定，值得进一步关注。

  成都银行正处于发展瓶颈期，监管警示函未披露、业绩增速放缓、贷款集中度过高、拨备覆盖率畸高、资本充足率偏低等问题交织在一起，形成了复杂的风险格局。高层频繁变动、管理稳定性存疑，更增加了市场的不确定性。

  面对地方经济增速放缓，成都银行如何平衡风险控制与盈利增长？如何有效提升资本充足率？如何避免信披违规影响市场信任？这些问题都将决定成都银行未来的市场表现。

  对于投资者而言，成都银行当前的“增长故事”已不再那么稳固，未来可能需要更多的风险评估。在市场竞争加剧、监管收紧的环境下，成都银行的前行之路，绝非坦途。