日赚235万的金融“独角兽”，为何陷入“四面楚歌”？

  在金融科技的舞台上，度小满曾凭借2024年亮丽的财报数据成为焦点。实现营收22.57亿元，同比增长24.7%；净利润8.59亿元，同比暴增306.1%，日赚超235万元，净资产收益率达11.08%，创历史新高。然而，这耀眼数字的背后，却隐藏着诸多不为人知的困境。

  度小满的前身是百度金融，作为百度生态体系内孵化的金融科技平台，本应有着得天独厚的发展优势。但如今，它却在金融监管持续收紧、行业竞争白热化的浪潮中，面临着获客成本飙升、场景生态缺失、合规风险加剧等重重挑战。

  首先，度小满的“广告狂飙”策略虽在短期内成效显著，早在2022年其累计放贷金额就突破了2万亿，但从长远来看，却有着难以为继的隐忧。过去5年，助贷机构的获客成本飙升了6倍之多，新客户转化成本最高近3000元。2020 - 2024年期间，短视频信息流平台的人均获客成本从1300元涨至2100元。

  如此高昂的成本，如同高悬在度小满头上的达摩克利斯之剑，时刻威胁着其利润空间。随着市场竞争愈发激烈，流量红利逐渐消失，继续依赖这种“烧钱”的营销方式，度小满的盈利能力必将受到极大挑战。

  其次，与蚂蚁、京东、美团等竞争对手相比，度小满缺乏场景优势，这成为其发展的致命短板。蚂蚁依托支付宝构建起庞大的支付、电商、生活服务等场景，京东凭借电商购物场景，美团依靠生活服务场景，在用户的高频日常行为中，将金融服务自然嵌入，形成了强大的生态闭环，用户粘性极高。

  而度小满主要依靠独立App提供借贷服务，用户仅在有明确借贷需求时才会主动打开，在用户的日常生活中缺乏高频场景的绑定。这使得度小满用户粘性低、活跃度差，一旦市场上出现更具吸引力的借贷产品或平台，用户很容易流失。而且，缺乏场景带来的高频行为数据，也让度小满在风控和营销的精准度上大打折扣，进一步推高了获客成本，形成恶性循环。

  再者，外部监管环境的日益收紧，给度小满带来了巨大压力。2025年，《小额贷款公司监督管理暂行办法》和《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》相继发布，对小贷公司和助贷机构的业务模式提出了更高要求。度小满近年来多次因合规问题收到罚单，如2024年9月，度小满支付因六项违规行为被央行北京市分行警告并罚款121万元，总经理也被警告并罚款10万元。

  更早的时候，度小满支付前身百付宝曾在2019年因违反清算管理规定等被罚款3万元。此外，度小满旗下的保险业务也曾因欺骗投保人等被处罚。

  除了监管层面的压力，度小满在社会舆论方面也处境艰难。截至2025年6月，黑猫投诉平台上关于度小满的投诉量已突破3万条，成为金融领域投诉的“重灾区”。投诉内容主要集中在暴力催收、威胁恐吓、乱扣费、高利贷、个人信息泄露等问题上。

  其中，暴力催收和乱扣费问题尤为突出。许多用户反映，在逾期还款后，度小满的催收人员不仅频繁致电借款人及其紧急联系人，还采取威胁、恐吓等手段，严重影响了借款人及其家人的正常生活。部分用户还称，度小满在未告知的情况下，擅自扣除高额费用，甚至多次扣款，这种行为严重损害了用户的经济利益，引发了用户对平台的信任危机。

  另外，度小满的估值水平也在持续下降。在胡润《2024年全球独角兽榜》中，度小满以110亿的估值排在第759位，较2023年排名下滑了超50位，而2019年，度小满以200亿元的估值排在当年的全球独角兽榜的第84位。其估值从百度拆分之初的260亿元已“腰斩”。曾经的辉煌逐渐黯淡，度小满在金融科技赛道上的光芒似乎正在被重重困境所掩盖。

  度小满在经历了前期的“流量狂飙”后，如今正站在十字路口。若不能正视自身问题，积极求变，在日益激烈的市场竞争和严格的监管环境中，度小满曾经的辉煌可能只是昙花一现，在金融科技的浪潮中逐渐被淹没。