【基金315】中加新兴消费混合A：成立五年多仍亏24%

  中加新兴消费混合A近期业绩表现低迷。

  Wind数据显示，截至2026年3月11日，该基金自成立5年多以来，单位净值累计下跌24.14%，同类排名靠后。2026年以来净值跌幅达10.88%，跑输业绩比较基准超过7个百分点，表现欠佳。

  从持仓来看，截至2025年四季度末，该基金股票仓位为88.07%，重仓股覆盖传媒、通信、食品饮料等行业，包括腾讯控股、中际旭创、东鹏饮料、工业富联等公司。

  该基金由基金经理何英慧管理。值得注意的是，其管理的不同产品业绩出现显著分化。她自2023年起管理的中加新兴消费混合A和中加消费优选混合A任职回报均为负，但其管理的另一只产品—中加优势企业混合A任职回报超过40%。

  2026年以来基金净值下跌10.88%

  中加新兴消费混合的基金合同生效日为2020年12月。

  该基金的基金投资目标为：深入发掘消费行业中具备潜力的上市公司，在严格控制风险的前提下，力争获取超越业绩比较基准的收益，实现基金资产的长期稳健增值。基金业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率*75%+中证港股通大消费主题指数（人民币）收益率*5%+银行活期存款利率（税后）*20%。

  成立以来，中加新兴消费混合净值表现欠佳。

  Wind数据显示，截至2026年3月11日，中加新兴消费混合A成立5年多净值累计下跌24.14%，同类排名1169/1365；2026年以来净值下跌10.88%，跑输业绩基准超过7个百分点。

  重仓腾讯控股、中际旭创、东鹏饮料等股票

  近日披露的基金2025年四季报显示，截至2025年底，中加新兴消费混合的股票投资金额占基金总资产的比例为88.07%。

  根据申万行业分类，中加新兴消费混合2025年四季度末重仓股集中在传媒、通信、食品饮料、家用电器、电子等行业，重仓股包括腾讯控股、中际旭创、东鹏饮料、美的集团、工业富联等企业。

  其中，工业富联于2025年四季度新进入基金前十大重仓股。截至2026年3月11日，工业富联年内股价下跌约12.68%。

  基金经理在四季报中表示：“展望明年，我们希望继续发挥我们在消费、科技多方面的研究优势，能够找到更多产业趋势变化带来的新方向，也希望通过不断自下而上的精选，继续创造较好的回报。”

  基金经理在管产品业绩表现分化

  中加新兴消费混合的基金经理为何英慧。公开资料显示，何英慧2012年7月至2015年5月任北京高信百诺投资管理有限公司研究员。2015年6月至2021年4月任大家资产管理有限责任公司高级研究员。2021年5月加入中加基金管理有限公司。

  根据不完全统计，除了中加新兴消费混合，何英慧在管产品还包括中加优势企业混合、中加消费优选混合，3只产品均为2023年开始任职。

  数据显示，截至2026年3月11日，何英慧在中加新兴消费混合A、中加消费优选混合A的任职回报均为负，在中加优势企业混合A的任职回报则超过40%。

  （文章序列号：2031923402570338304/CJT）