大利好来了！下周机会在于科技股

  严防美国反复

  2025年04月20日 09:35    甘肃  三重利好共振！

  政策底+政府维稳+关税大战缓和

  A股下周或迎强势反攻

  一、内外双重利好叠加，市场信心加速修复

  1. 国常会定调“持续稳定股市”，政策工具箱全面发力。

  平准基金预期强化：国常会首次明确提出推动“平准基金”设立，这一政策性工具可在市场波动时通过逆向操作平抑异常波动，为市场注入强心剂。  

  长期资金入市继续：社保基金、保险资金等中长期资金入市力度加大，结合一季度293亿元上市公司回购规模，形成流动性托底效应。  

  2. 关税大战有望缓解：中美关税博弈现缓和信号。

  特朗普昨日表态“希望结束贸易战”，尽管仍附加条件，但美国国内商界反对声高涨、盟友反制压力加剧，倒逼其寻求谈判突破口。  

  中方战略定力凸显：中国通过“硬反制+软缓冲”策略（如扩大内需、外交突围）对冲外部压力，市场对关税战“极限施压”的担忧逐步消化，风险偏好回升。

  二、人工智能政策加码，产业革命催生新动能。

  1. 广东引领AI产业高地建设，政策+资金双轮驱动。千亿级财政支持：广东省2025年安排262亿元预算支持人工智能与机器人产业，涵盖技术攻关、开源生态、场景应用等领域，直接利好芯片、操作系统、终端设备企业。  

  华为全产业链突破：华为盘古、腾讯混元大模型赋能，鸿蒙系统打通机器人跨场景协同，人形机器人“大脑-肢体-感知”技术链逐步完善，商业化落地加速。  

  2. 应用场景爆发式扩容  

  机器人+”战略推进：医疗、养老、教育等民生领域开放30个应用场景，结合工业制造端需求（如汽车、家电），产业链从“概念”迈向“业绩兑现”。  

   终端革命开启：AI芯片（端侧算力）、开源鸿蒙（操作系统）、智能终端（工业机器人、人形机器人）。

  三、技术面与资金面共振：反弹动能蓄势。

  1. 北向资金布局，主力调仓聚焦科技主线

  近5日外资净流入超180亿元，消费、医药获增持；内资加速向半导体、AI算力、机器人等硬科技切换，两融余额单周增加120亿。

  2. 技术形态支撑明确

  沪指3000点支撑有力。  集成电路，芯片制造设备材料，6G，AI、机器人，人工智能等成长赛道出现反弹迹象形成共振。而电力，黄金，旅游等已经率先开始反弹。

  四、目前的结构性机会：核心赛道

  1. 人工智能与机器人

  算力基建：国产算力设备、服务和租赁。如海南华铁、中科曙光、000158、300339、002261；  

  机器人：万马股份、新时达，利和兴；  

  AI终端：软通动力、每日互动，浙文互联，紫光股份。

  2. 护盘和业绩高分红。国泰君安、苏州银行、招商银行、川能动力、明星电力等。

  3. 关税缓和预期受益链

  芯片供应链：半导体设备（北方华创）、稀土（中国稀土，安泰科技，英洛华），芯片材料，鼎龙股份，晶锐电材。

  4.业绩好转品种：去年亏损今年有望扭亏增盈品种。南威软件，新时达等。

  风险：反弹中的两大隐忧

  1. 关税大战的反复性：若美方实质性撤销关税的诚意不足，市场情绪或再度波动。  

  2. 赛道分化：个股可能冲高回落，需警惕套牢。

  结论：利好（政策托底、科技突围、外部缓和）短期形成共振，A股具备估值修复动力。

  建议围绕“科技+政策受益”双轮布局，利用回调机会低位操作，把握下周反弹。

  经验表明，悲观情绪极致释放后的政策驱动行情，往往孕育一些超额收益机会。

  风物长宜放眼量，新一轮结构性牛市或已悄然开启。