商业航天 AI应用熄火了吗

  商业航天 AI应用熄火了吗

  上周大盘冲高回落，影响最大的就是商业航天和AI应用两个热点方向，这两个板块成为资金撤离的重灾区。特别是持有AI应用的朋友，有点不服气，商业航天涨了两个多月，很多个股都有翻几倍的上涨，为什么当初不打压，而AI应用炒作不到一周时间就开始打压？这就是生不逢时！商业航天的炒作恰逢监管空窗期；而AI应用的崛起却撞上了监管趋严的风口。

  首先，商业航天部分公司是有业绩支撑的，作为国家战略性新兴产业的重要组成部分，商业航天大部分个股都是卫星导航和军工板块，这些板块本来业绩都不错。

  另外，商业航天作为大国科技博弈的关键赛道。各国正以运载火箭为标枪、以卫星星座为接力棒，在近地轨道的竞技场上展开激烈角逐。美国SpaceX凭借可回收火箭技术实现"弯道超车"，中国长征系列运载火箭以"稳如泰山"的发射成功率构筑太空长城。商业航天已成为衡量国家科技实力的象征，每一颗入轨卫星都是产业链升级的神经触发，最终引发了行业爆发。

  当然，最重要的是当初市场不赚钱，很多人都是赚了指数亏了钱。商业航天板块凭借清晰的产业逻辑、可见的业绩兑现路径以及政策面的持续利好，自然成为资金追逐的价值洼地，最终演绎出令人瞩目的板块主升行情。

  而AI应用只是画大饼，炒作的龙头业绩基本都是亏损的，关键是个股连续20CM狂欢，大盘量能也出现了近4万元的天量，如果还不控制，大盘马上就会到4500点附近，这与监管层倡导的慢牛是完全不相符的，所以，在"防范金融风险"和"培育健康慢牛"的双重政策导向下，那些缺乏实质业绩支撑的伪科技股，注定成为了这场泡沫盛宴的祭品。AI应用就成为了杀鸡儆猴的那一个！

  那么，它们的行情结束了吗？答案当然是否定的！

  首先，它们的炒作逻辑没有变，商业航天还是国际竞争的舞台，卷完地球，卷太空，这是大势所趋；AI应用很多利好还没有落地，DeepSeek R2还没有推出，巴菲特重仓谷歌的信号没有变。它们现在受到打压，主要是前期涨幅太大，现在是要去伪存真。

  其次，央广网周末发文，商业航天、AI应用等热门概念代表了未来产业方向，其热度代表了市场对于科技发展的认可和信心。有些公司“见热起意”，要么是蹭热点，要么就是仅签合作框架，并没有核心专利。监管层打击的不是热门赛道本身，而是蹭热点却无基本面支撑的“伪龙头”。这可能就是官媒的一锤定音！

  最后，上周五美股商业航天概念领涨，对A股市场也有信心提振。

  当然，A股市场商业航天周末还有一个利空，就是长征三号乙运载火箭发行失利，目前原因还在查找中，但失败是成功之母，我们相信未来会更好。

  所以，我们认为商业航天、AI应用的行情没有结束，但现在正在风口上，监管层要求炒作业绩，所以，这两个板块再想大涨是很难的，短期还是要注意一下高位股的风险。请注意关注趋势巡航。