战争打响 三大利好 四大利空

  战争打响 三大利好 四大利空

  国际局势风云突变，一场酝酿已久的地缘风暴终于爆发。据财联社消息，美伊战争正式开打，前一天还在谈判，大家都认为局势可能会缓解的时候，以色列率先发动攻击，美伊战争正式开打。

  其实，近期，我们一直在强调美伊战争不可避免，虽然老美可能不想打，伊朗更不愿意打，但中间有以色列，以色列就是老美的亲爹，好不容易将亲儿子拖下了水，他怎么可能就此放弃？所以，即使美伊谈判谈妥，以色列也会把水搅浑！

  战火骤然点燃，美伊冲突正式全面升级，最具战略意义的莫过于霍尔木兹海峡的全面封锁。霍尔木兹海峡承载着全球约20%的原油运输量，每日有近1700万桶原油经此流向亚洲市场，堪称中东能源输出的生命线。我国约45% 的原油经此输入，所以，霍尔木兹海峡关闭，对我们原油供应肯定有影响。

  市场预计，霍尔木兹海峡关闭，油价将飙升到120-150美元/桶，极端情况甚至会增加到200美元/桶。以我国每年5亿吨的原油进口规模计算，油价每上涨10美元，就意味着要多付出近2000亿元人民币的能源成本，这笔巨额账单最终将传导至国民经济的每个领域。

  对股票市场来说，霍尔木兹海峡关闭利好最大的就是石油板块，下周一全线涨停的概率比较大。而石油占比大盘权重较大，所以，大盘不一定会大跌，但个股就难说了！

  当然，原油价格大涨，对原油出口国美国和俄罗斯是利好的，因为他们的石油出口可以不经过霍尔木兹海峡。相比之下，伊朗、沙特等中东产油国则陷入进退两难的困境。这场突如其来的能源危机，正在重塑全球能源权力版图，其深远影响或将超越单纯的军事冲突范畴。

  当然，石油板块，大家不一定能买上，但可以考虑替代方向的煤化工、甲醇、化肥，甚至更延续一点就看煤炭、新能源方向。

  第二个影响的方向就是黄金等大宗商品。黄金将成为全球资金“终极避风港”，价格有望冲击历史新高。专家认为，未来24—48小时是决定黄金价格高度的关键观察窗口。如果战争能够缓解，黄金等大宗商品将围绕高位震荡；如果不能缓解，黄金的避险和抗通胀逻辑将会持续发酵，配置价值依然突出。

  第三个影响的方向就是军工。虽然伊朗大部分军工都是俄罗斯的，但也有部分是我们的产品。军工主要受益于市场情绪催化，重点是精确制导、无人机等产业链。

  当然，美伊战争对市场整体是利空的，主要利空四个板块：

  1、航空机场

  影响的主要原因是油价暴涨和国际航线扰动。航油占航空公司成本35%-40%，国际油价每上涨10美元，行业毛利大幅收缩。另外，战争引发的领空关闭，对国际航线影响较大。

  2、高估值成长股

  原因是，市场风险偏好降低，避险资金撤离，降息时间推后。地缘冲突升级推升全球通胀，美联储降息节奏可能放缓，高估值成长股估值承压，资金转向黄金、油气等防御资产。AI、半导体、科创成长等高标赛道有压力。

  3、消费和物流

  原因是，通货膨胀升级压制了消费，油价上涨，推动物流成本上升。所以，对餐饮、旅游、影视传媒、商业零售等板块都是利空。

  4、化工产品下游 出口行业

  油价上涨，直接推高了化工上游产品的PX、PTA、聚酯、塑料等原料成本，但对下游方向的炼化、化纤、塑料加工等板块是利空。

  另外，海运成本上升和中东需求减弱，对出口到中东的机电、家电、纺织、汽车零部件等板块也是利空。

  总的来说，下周将进入到重要时间，煤炭、有色，石油等受益板块将会护盘，大盘不会大跌，但高位题材股，科技股将有承压，今晚7点，我们继续开启视频直播讲解，请注意关注趋势巡航。