20190414周末：一周市场小结和明天的操作预案

20190414周末

指数表现和预期

   指数全周小幅调整为主。上证周初高开摸出3288点高点后重心不断下移，但除周四出现中阴

线外，其余四个交易日无论涨跌幅度都在0.2%以内，盘面表现纠结。深成指终结了周线13连阳的历

史记录，这清晰的提示市场，这里的调整是对于持续大涨后的修复。创业板跌幅在4.5个百分点左

右是主跌的方向，减持、业绩披露期的担忧等表现的比较明显。

   周五盘后有3月社融数据超预期的利好，周一指数会有高开。周四的首根中阴线后，技术上也

存在着一次反抽的预期，周五沪市不足2900亿的阶段地量让周初的补量动作变得比较容易，但能否

恢复到前期4500亿左右的强势量能将形成短期反抽成色的区分因素。波段上对于4月底和5月份的行

情仍然持谨慎的预期，创业板的先行调整实际上也反映了这种担忧。

大局观和板块热点

   区块链的精准信息、工业大M的福安药业止步8板且无法反包是进入退潮期的特征，置信电气

的连续一字板虽将突破9板的高度，但这种未经换手的品种很难对热点形成强有力的带动，这也是

后半周资金挖掘国改、电力等题材的补涨分歧较大的原因。第1只补涨股鼎捷软件6板后出现了两个

跌停的闷杀，自然会制约当前4-5板的第2只补涨股的高度，除东方能源、方盛制药这样的一字板之

外，换手4-5板不被认可的原因也在于此。退潮期第1只切换股目前走到2-3板的高度，依然存在着

表现的空间，下周周中前后也将出现退潮期的第2只切换股，低位切换股的试错是下周市场的主要

参与方向，情绪冰点出现前后不应悲观，考虑主动的试错操作，后文会做具体的说明。

   国企改革。置信电气+东方能源代表着央企资产注入的方向，后半周国机系苏美达+林海股份

的弱转强做补涨的尝试，下周前半周央企题材的低位首板也值得关注。电改题材也有多只个股尝试

补涨，其中老人气股银星能源值得重视，它是春节后第1只走出9+1板的强势品种，低1个梯度的还

有长源电力、穗恒运、闽东电力的涨停。一汽夏利周五的天地板会压制混改、汽车题材的空间，也

会将市场的关注度引向资产注入的方向，关注突破3板高度的品种。

   自贸区。长三角+成渝+上海+粤港澳均有所表现，全周来看反而是低位的成渝板块走出的人气

品种较多：庄股属性的渝开发、叠加氢能、国改的东方电气以及叠加股权的富临运业都仍然保持着

强势，长三角、上海、粤港澳则分别只剩下保税科技、上海雅仕、飞马国际的独苗，依靠股性的特

长继续表现。这些品种的龙头股中应该还会有1-2只在前半周反包和表现，关注消息面的进一步刺

激和盘中的发酵情况，谨慎的也可以考虑新疆、厦门、陕西、天津、海南等板块的潜伏。

   氢能+大M。前半周的大M更加强势，福安药业、方盛制药都走出高度，龙津药业在周四也有逆

势新高的尝试，但周五板块出现较明显的回落。后半周的氢能在利好刺激下表现，板块内也在进行

高低切换，美锦能源周五有兑现的意味但不能轻言结束，东方电气、中泰股份、凯恩股份等新面孔

叠加特点题材表现的异常强势，全柴动力、长城电工这样的老面孔也在走出新趋势。这两个板块都

仍将大概率反复活跃，氢能方向上重视趋势新高的标的，大M题材则注意回避业绩压力大的品种。

   权重。化工方向上浙江龙盛受到关注度过高、减持因素的冲击引发了化工板块后半周的整体

调整，未来会有二波或反抽的出现，也可能出现穿越小周期的品种，但板块整体仍需沉淀。金融地

产等方向上有小盘股异动，例如民生控股、中交地产、大名城等，鸡肉和猪肉板块有民和股份、正

邦科技等结合业绩预期，机构资金运作为主。券商仍然是中期确定性较高的方向，后面会有一季度

业绩的落地，注意一下节奏上的高抛低吸。

全周个股表现和明日策略

   两市全周个股的涨跌比为980：2583，中位数跌幅为2.55%，为近期以来较差。其中涨幅20%以

上的个股缩窄到44只，跌幅超过10%的个股有113只，赚钱效应有所退潮，但个股层面的风险宣泄还

没有开启。预计未来一周仍将以分化为主，新的小周期热点有望开启，但系统性的普涨行情需要周

初明显的增量来支持，这里总体以修复和反抽的思路来看待。

机会1：退潮期第2只切换股的试错机会，关注明天的3板和4板股的表现。前1只补涨股仍有至少5板

的高度，周五的3只3板股和10只2板股仍有博弈空间。操作上关注3板股中最强的，最先上4板的那1

只考虑轻仓试错，周五都有分歧,顶出一字的概率不大，2板股则作为补充，尽量关注弱转强品种和

换手后的午后回封为主，如有出现也可以考虑试错。

   中线方面，仓位保持在110%左右。周初如果量能无法明显放大的话，仍然继续延续冲高减仓

的思路，只是由于这里上证已经回到3200点之下，减仓的节奏可以放慢一些，但暂时不考虑主动的

加仓来参与。国改、电力、氢能、大M等品种保持着关注，周五提示的资产注入、物流等暗线和细

分方向如有新的认知和机会，每日收评再做补充，这里仍然以控制回撤为主要任务，供参考。