20200223周末：一周市场小结和明天的操作预案

20200223周末

指数表现和预期

指数延续强势。上证周一和周四两根中阳线分别突破了2950点和3000点，这种蓄势+突破的走势是很健康的。创业板除了周三做5日均线之上的调整外，其余四天均是大幅上攻，仍然是行情高度预期的风向标。这里量能出现显著放大，两市万亿成交成为常态，上证从3000亿+进一步的奔向4500亿的水平，且到周五为止仍然在刷新天量。这自然是一种获利盘兑现与场外资金跑步入场共存的局面，显著缩量之前都是良性的。因此，上证的3000点之上、创业板的5日均线之上、两市万亿成交之上的市场是不存在系统性风险的，再此前提下带来的是分时震荡、急跌的低吸，主线题材和板块的分歧低吸，以及新热点的接力、补涨机会，这样梳理下来应该是比较清晰了。

这里行情三驾马车的格局已然比较清晰。创业板主导之下，大科技从去年年底以来即是行情的主线，并由于2月初创业板的率先新高而被强化和确认，这其中又以芯片、华为题材为先，近期的软件、5G等补涨，氮化镓、线上替代、WIFI6等不断涌现。新能源则是以特斯拉的一举一动为局部热点，比如HIT电池、国产替代零部件、磷酸铁锂、光伏等，贯穿的是特斯拉产业链、上游锂钴的趋势性行情，向前可以追溯到胎压监测的预热。大金融则是主板补涨预期的催化剂，市场成交放大活跃度提升直接受益，而创业板品种又具备了多重补涨的属性而更加强势，当然这里没有由券商快速发动逼近3288点的行情也有行情未到全面转牛时点的担忧。

大局观和板块热点

海陆重工、乾照光电两只6板股是当前的连板高度，作为前一周期的补涨股表现。由于前面两个梯度的安居宝、北玻股份均是止步6板，这里对于7板的冲击是个分歧点，影响到市场接力情绪是继续亢奋还是局部退潮。秀强股份周五11+2板的大幅下杀虽然还不能说结束，且后续最差也有龙回头的预期，但若无法走出二次反包甚至破位的话对于情绪的压力也会比较大。由于这种预期的压力存在，短期内需要聚焦于低位补涨或切换。秀强股份上一个分歧点出现的品种目前仍然保持着多达8只3板股的强势梯队，主要分布于特斯拉、磷酸铁锂和金融题材。周五分歧点出现的首板股也存在着试错的合理性，这里的梯度比较复杂，轻仓试错是主要的选择，后文会做说明。

大科技。芯片这边，晶方科技代表10倍预期、深康佳代表本轮新晋高度，卓胜微代表高价股的价格空间，而乾照光电则代表短期接力高度。从周五尾盘的情形看，趋势性品种的走势更稳。分支上例如封装的华天科技、溅射靶材的阿石创、硅晶圆的晶盛机电、光刻胶的上海新阳、基板的深南电路等可以作为分支龙头看待，里面会有穿越后续调整的品种出现。华为、消费电子这边，诚迈科技和立讯精密是标杆性品种，国农科技、英维克、联得装备、环旭电子等短期强势，但被替代轮动的可能性很高，产业链上实锤的趋势品种很多，辐射到国产软件、网络安全、苹果产业链等关联方向的合理性也很强。

新能源。光伏这边，秀强股份作为总龙头是标杆性品种，龙回头是题材的补涨点，二波则全面高潮，HIT的山煤国际，双玻的亚玛顿、中军通威股份、低价的北玻股份等后续都要注意。特斯拉这边，奥特佳直接凭借低价优势走穿越完成3倍+高度，旷达科技、天晟新材、常铝股份、横店东磁等算是不同程度的新面孔，这里特斯拉股价即是板块反复活跃的基础，和多年前的苹果产业链存在相似性，比如最近是电池的讨论，磷酸铁锂、超级电容，后面可能是产业链是的其他环节。

大金融。互联金融这边，东方财富周五147亿成交抢夺了市场成交的头把交椅，同花顺2板创历史新高，这两只品种的风向标意义突出：创业板+大金融+资金风口。指南针高价次新属性抢夺了去年春节那一波大智慧的地位，新力金融这一轮是低价属性的代表，在多元金融中类似于前期绿庭投资的地位，但股性要差一些。券商这边，小市值、外资参股的华鑫股份是特色品种，这一波华安证券、国金证券这种长期超跌品种的启动点比较早，中信、华泰、海通这些步调比较一致，整体板块算是比较稳的方向，但攻击性不如互联金融。

全周个股表现和明日策略

两市全周个股的涨跌比为3444：314，全面普涨。个股表现的中位数为+6.59%，与各大指数的表现接近，其中涨幅20%以上的多达206只，跌幅10%以上的只有23只，赚钱效应爆棚。这里随着指数推高和情绪分歧的加大，下周会是以分化为主的特征。量价关系保持的情形下，风险仍然是整体可控的，可操作性仍然较强。

机会1：低位补涨股的试错。关注3进4和1进2。对于3进4，关注如有一字的话最先回封的排板和弱转强的试错，参考秀强、乾照4-5板的相似性试错。对于1进2，重点关注弱转强，近期低位板的弱转强溢价给的很高，有的3板就开始秒板或一字加速了，可以积极些。

中线方面，仓位全周变化不大。周初做了一波分散低吸，周中做了高抛了结。伴随着周四指数的进一步突破，金融品种的补涨开始步入视野，也做了相应的跟随和配置。这里基本上是围绕着三条主线做布局：科技以芯片为主，200-300亿的中等市值，另外有一部分5G的新高品种。新能源以特斯拉产业链为主，实锤性、高辨识，金融则以互联金融为主。基本格局奠定后，围绕主线来反复操作即可，供参考。