20200607周评——新阶段开启，夏季行情能否走出高度

20200607周评

指数表现和预期

上证全周三阳两阴，周一标志性阳线后连续强势震荡，区间在2910-2940点，表现良性。这里中阳线之后依托的是5日均线，反复夯实的是年线，下图可以看的很清晰。上面有年初留下的两个缺口，回补的位置在2970点和3030点一线，下面是周初留下的缺口，回补的位置在2855点一线。如此可以简单的搭建出当下的技术轮廓。当下的2930点距离上方压力40-100点，中枢刚好在3000点这个整数位，距离下方也是70点左右，又是在上升趋势中，因此仍可以中性偏多的去看待。这里做最简单的分析，后续1-2周内，心中都可以有这样的盈亏比权衡来指导仓位和节奏。

再来看长一点周期的运行，3月19日2646点之后的运行，大概40个交易日。运行到半路的时候笔者概括了三点特征，即不超过三连阳，不超过两连阴，缺口留不过5天。然而进入6月以来直至本周五，这三点全部被突破，那么行情便开启了新阶段。这个新阶段的特征前面阐述了一些，后面随着运行还会逐步做填充，目前看是一个变换上涨斜率的夏季行情尝试。

这里美股的后续运行会是一个很重要的影响因素，原因也很简单，周五晚间纳斯达克创了新高完全收复了3月那一波熔断的失地，这是非常了不起的。更为超预期的是，这50%幅度的反弹过程中竟然没有像样的回撤，反正笔者是没想到。这个过程中，纳指的上涨斜率大约是45度，而A股这边看上去大约是20度左右。下一步，如果说美股保持斜率越走越高的话没有问题，一旦发生变化影响会比较大，创新高其实是个双头与重回长牛的临界，影响很大。

大局观和板块热点

热点处于退潮期。全周来看，爱司凯9板、格力地产8板、广博股份6板、小商品城的5板日内高度是不断降低的。只是由于省广集团、供销大集这样的三波品种存在，周中维系了情绪，但周五的无法反包也是对于退潮期进行了确认，不少高位人气股的补跌在周中即开始。那么这里要考虑的是两个角度的机会：其一是退潮期的切换，2-3板的品种代表着一个小周期，对标的是5-6板的高度还有一定的博弈价值。其二是高度连降三天后的人气股反抽，类似周五的西部创业，限于前面5板及以上品种的低吸博弈，体现退潮期中期转后期的龙回头尝试，后文会做说明。

网红经济+地摊经济，大消费逻辑下的两个题材着力点。这里前者比后者的逻辑更硬，贯穿全年的概率也更大。省广集团为代表的抖音题材，后续仍然值得重视，佳云科技周五的突围也在传递着后续重逻辑、轻炒作的倾向，引力传媒、星期六那一批后续则是重趋势、轻乖离的倾向。而像包括但不限于酿酒、食品、宠物、医疗、汽车这样的消费领域，已然都走出很强势的品种，毕竟茅台海天摆在那里，但像华致酒行、香飘飘、中宠股份、三鑫医疗等也都表现不错。汽车则逻辑更加丰富一些，前有大众系，现有国六排放，海外的刺激举措，去年的ETC、胎压检测，等等。

光刻胶+消费电子，大科技逻辑下的两个题材着力点。前者的代表是南大光电，与容大感光、雅克科技等轮动走强，目前是芯片板块中的核心，其实芯片本身就很核心，看一看大佬们对于兆易创新现价的态度就可见一斑。后者的代表是一波翻倍的漫步者，创历史新高的立讯精密，往后是机构资金入场的领益制造、欧菲光等。漫步者是去年的标杆性品种，同期的不少个股返回炒作起点甚至是腰斩，但它新高了，背后的逻辑你可以清楚也可以不清楚，无所谓的。立讯精密则是取代了海康威视中小板一哥的地位，这是一种相对优势下的更替，估值合不合理，也无所谓的。

明日策略和关注方向跟踪

机会：低位切换股的确认，关注3进4和2进3。3板方面，整体硬度一般，看看有没有自然龙1的排板和回封机会，缩量不去。2板方面，主要是国六题材，只关注最强的一字回封。龙回头，主要看爱司凯、申通地铁、格力地产、海德股份，早盘合力的盈亏比试错。

几个中线方向。新能源的趋势在延续，本周锂电强一点，光伏弱一点，问题不大。网红题材做了小幅度的加仓，抖音方向，这里省广分歧会加大震荡，这对于短线交易是好现象。IDC走的也比较强势，逻辑比较硬，继续沿趋势持有就好。消费电子做了布局，1只无线耳机、1只大票，后面和指数应该是共振的，要注意一些节奏。券商依然是适合高抛低吸的板块，稀土本周比较差，不过下周再跌又可以关注起来。其余的，免税、光刻胶题材短炒获利了结，后续仍然可以留意。

明天要留意的低吸机会主要在活跃题材，毕竟周五是承压的，网红、光刻胶、免税这几个方向看龙头的强度，跟买龙头或者低吸核心的跟风。高抛预期则主要在券商和IDC，明日继续上行的话乖离会有一些大，尤其是在指数继续留缺口的情形下，供参考。