20200621周评——节前三天，别太疯狂

20200621周评

指数表现和预期

指数强劲，尤其是创业板指。周五给了月线图，和15年那一波前的蓄势做了对照。这里再给个周线图，相比于之前几年高点的不断降低，自2018年10月以来，低点是不断抬高的，这是非常有力的趋势特征：先于主板见底、多次强于主板创新高，意味着这里在一段时间内都是主流，尤其是在重大改革的背景之下。所以，周五也给了创业成分股的前20位，需要熟悉他们本身以及他们所处的行业、题材属性，未来主升段的核心品种大概率出于此。

不过短期之内，尤其是节前，别太疯狂。下图标示了最近一波慢牛走势中创业板的中阳线，可以看到，中阳线之后都会修复乖离率，都会跌破5日均线，所以没有必要操之过急。做一个更简单的对照，纳斯达克在6月5日创新高后，不是在6月11日就走了一根6%的阴线吗，一样的道理。当然了若是看的很长、对个股震荡后收复失地有十足把握的话，可以忽视，但这本身要求很高。

再来看上证，当下尚存的两个缺口依然是重要的技术面。周末刷屏的是改变指数编制的相关消息，被贴上30年来首次的改革标签，自然是利好。其意义在于，当下上证是最弱的指数，改变它是为了让它变好，那么在大多时间里会减轻指数层面对于情绪、对于资金选择的压力。但到目前为止这里仍是最弱的，如果创业板短期都有担忧存在，那么这里就更应稳下来。

大局观和板块热点

凯撒文化7板为当下高度，周五天量栏板，一线游资大幅介入，明日有承接压力，那么无论从切换还是补涨的视角看，都应当留意新启动的低位品种。由于周五3板及以上品种只有凯撒文化和百联股份，那么8只2板股就存在着卡位高标的预期，进一步的，节前只有3个交易日的背景下资金大概率难以挖掘新题材，这里3板拿个高标的性价比是很不错的。周五的首板股则是伴随着创业板指数新高出现的，节点特征也不错，两个梯队均有关注价值，后文会做说明。

抖音依然是老题材中最亮眼的。凯撒文化10天9板重新打开市场高度，虽然其后半程的参与性较差，但却未后面2-3批的人气股高度提供了引导。补涨上，天创时尚5天4板走后半程，宣亚国际则是与凯撒文化同为6月8日的启动点，应该还会有1只继续表现。省广集团周五已经强调过，明日的表现很重要，板块中军、老人气股对于题材的带动仍是最大的，对于指数的影响也较大。省广早盘放量走强的话，以往提及的趋势股、前期人气股都有博弈的价值。

医药医疗依然是老趋势的核心。今年赚钱效应前排的基金中，医药医疗主题占绝大多数。这就类似于2月份芯片ETF大行其道，类似于茅台效应下酿酒长牛的效应，资金抱团优质核心，并且在今年的特殊背景下，整个行业都有被重新认识、定价的依据。在显著利空，比如部分品种半年报的不及预期和落地，比如医药医疗逐渐偏高的估值出现类似于2月芯片那样的质疑，出现之前，这里仍然会是补涨、轮动活跃，甚至是局部加速。标杆性品种也很明显，创业板一哥候选人迈瑞医疗、年内十倍股候选人英科医疗，还有恒瑞医药、爱尔眼科等大市值新高，机构性品种非常多。

权重补涨是下一阶段值得留意的。主要是金融、周期、科技。这个范围有点大，我们进一步的缩小一下。金融，最有带动性的必定是券商，结合创业板的话是东方财富和同花顺，比较有特色的是华鑫股份和中泰证券，但确定性要低一些，多元金融、互联金融需要选股能力。周期，趋势最好的是锂钴，但要注意特斯拉电池日的影响，相比于以往看好水泥，这次不妨多看看基本金属，铜铝锌，结合期货表现去逐步验证。科技，主要是芯片、5G，创业板后续只要不出现大趋势转弱，这里芯片5G就都有新高预期，选股上买价格高的问题应该不大，也可以买主题ETF。

明日策略和关注方向

机会：低位补涨股的试错，关注2进3和1进2。2进3以确定性为主，封住大概率有高溢价，早盘的弱转强，午后的分歧转一致是关注点。1进2以积极参与为主，早盘前排的、弱转强的、一字回封的都可以安排仓位试错。

几个中线持仓方向。医疗方向，本周开仓，一直在买，最终周五也是新高，之前不太重视的方向最近开始参与，节前横盘或回落继续持有，再加速会卖一卖。新能源方向，1只锂电，1只光伏已经拿的比较久了，都是大票，接近新高。抖音方向，交易比较频繁，计划也是这样做的，这个板块本身就适合高抛低吸，目前拿着1只小票，节前关注大票。光刻胶、稀土、周期各有1只持仓，都是未来可能补涨的方向，多些耐心。游戏、新基建都是博弈品种，周中获利还不错。IDC、券商当前也没有持仓，但后续会考虑回接，整体仓位变化不大。

明日关注的低吸方向，主要是抖音、券商，这里手里不拿点金融股不踏实但也不会追高，抖音则重点看省广集团的表现。备选是IDC和芯片，核心品种如有回落，考虑低吸，毕竟比较熟悉。对于医疗，继续冲高会卖出，其余的基本上是大幅冲高不涨停走一走。这里走势强劲，但需要防范过热，不要等回落了再去讲端午节指数跳水的传统，而是主动去应对，供参考。