20200712周评——分化开启，但几个主线方向仍然会爆

20200712周评

指数表现和预期

上证七月以来连续逼空，直至周五才出现首次日线下跌。创业板则是单周大涨13%，有进入加速段的特征。这里周五出现的上证中阴、创业板红盘的表现是分化的开启，意味着普涨模式下的大涨告一段落，行情的结构性、主线化将更加突出。也只有在分化的时候，市场才能够真正看清早已步入牛市的创业板，与刚刚摆脱3000点的上证之间的区别。还是那句话，与其感叹上证3000点突破的太快，不如去珍惜3000点以下的创业板。

短期来看，周四晚间各路降温消息涌出，上证也非常“识相”的做了调整，这是良性的。设想如果市场周五仍然逼空，那么周末可能会有进一步的利空出现，那就不是2%的阴线能解决的。由于周一市场走出180点的阳线，周五又刚好回调到5日线，所以明日市场是有修复预期的，这种修复区分于上证的反抽力度和创业板的能否加速，明日刚好是个适合低吸，但不宜追涨的预期。

还有一件大事，是下周中7月15日前有一个中报业绩预告的节点，会有大量披露。那么至少在前半周，要审视持仓品种的业绩预期，一方面是业绩疲软的回避，另一方面是业绩高光的兑现，这要结合具体品种来看，典型的是一批低价科技股和一批医药医疗股。

大局观和板块热点

星徽精密10板之后分歧，但已完成打开高度的使命，这个股题材并不鲜明，但胜在节点。凯撒旅业走到9板仍是一字，短期会衡量高度是否会降低。第2只补涨，即5板梯队依然强势，由于前面的6板出现断档，这里后续是有高标预期的，5只5板股强度也都比较高，仍有留意价值。相似的是后排4板断档，而3板梯队强劲，这一梯队我们前面留意的不多，确定性也不够，但当下如有高确定性的品种也可适当留意。最后是切换预期下的首板股，周五启动，预期的高度也在。这里的可操作性依然不错，后文会做说明。

券商股是下周的第一个重点。金融股既然分化，那么银行股、保险股的关注价值就不大，只要留意券商机会即可。中银证券、兴业证券是周五的强势品种，而浙商证券、第一创业和光大证券是周五首次分化的人气股，明天早盘留意这几只品种的风向，如果出现类似于周三早盘第一创业、中银证券的弱转强的话，板块可以随便低吸。如果人气股早盘出现进一步调整的话也可以博弈盈亏比。互联金融、多元金融，创投主要看与广东板块的结合，银之杰、腾邦国际、越秀金控、通产丽星、华控赛格等，是题材+金融的着力点。

芯片股是下周的第二个重点。长电科技是周五尾盘的标志性品种，中芯国际产业链叠加芯片封装的中军，其内涵在于中芯国际科创板上市的爆炒预期，和中报披露下封装的确定性。产业链品种网上到处都有，可以注意与二期基金预期的结合。一直强调的光刻胶也是重点，看看蓝英装备炒作成什么样子就可以了，爱司凯、奥普光电都是有预期差的品种，后续空间不能低估，近期板块中的核心品种也都创了新高，上海新阳、南大光电、容大感光、江化微、雅克科技等等。好票很多，整体有再走一波的预期。

其他的热点也有机会，盯紧核心品种的走法。王府井、中国中免之于免税，中航沈飞、中船防务之于军工，中国软件之于软件，振德医疗、英科医疗之于医疗，等等。创业板继续爆的话可能会全面表现，否则是一部分分支今天表现，一部分明天表现。只能在盘中盯紧核心品种的带动，来低吸或是追涨参与前排的跟风，或是潜伏。

明日策略和持仓的方向

机会：补涨的确认，关注5进6和3进4两个梯队。对于5进6，正川股份、彤程新材留意早盘的超预期，其余的一字只有做放量后的回封，不能继续像前面两天那样无脑怼。对于3进4，一字回封和弱转强的可以安排试错。切换的试错，对于1进2，前排的也都可以留意，没有很好的可以放到后天再做。

几个持仓方向。科技这边，仓位最重。主要是芯片、消费电子，本周一直都在创新高，也一直在做差价，下周依然是博弈为主，不要轻易放弃底仓。金融这边，券商周五调整，互联金融依然表现强势，下周这里是考虑加仓的方向，具体看节奏。抖音、游戏这边，有些分化，分歧加大但整体问题不大，游戏股反而比前面走的更加强势，这里有15年创业板牛市的印记在，后面把重心向游戏属性做倾斜。医疗这边，本周爆了，后面卖出为主，针对中报业绩的落地和兑现，这个波段吃的已经很可以了。周期有少量持仓，表现的也还可以，周五有回落，暂时放着就好。

明日重点留意的是券商和芯片，思路和分支前面也基本给了。分化有利于行情的持续，金融+科技双轮驱动的大格局也没有变。策略上，对于主线品种，如果它没有出现问题，就不要轻易的放弃底仓，回落多做做T。对于非主线品种，尽量往主线品种上靠，虽然行情好了，大多数品种或多或少会涨，但是行情不可能一直好，那么就要考虑资金利用的效率。核心品种的确定性、容错和空间一定是更好的，供参考。