20200809周评——退潮预期临近，短期市场的风险有多大

20200809周评

指数表现和预期

上证全周小幅上涨，相比于前面两次百点长阴的调整方式，这里有一种跌不下去的直觉。最突出的特征是后半周连续三天的探底回升。这里自然存在预期差，一方面空间上3350点附近确实存在着压力，能够震荡消化不算若。另一方面则是前面的长阴线皆因长下影而起，一旦破位就会形成一致性的杀跌。那么这里周四、周五异动的两个中信为代表的券商股表现就会尤为重要。

创业板则是小幅调整，当下则是陷入双头、双底的纠葛中。值得注意的是，人气核心品种依然在强势走高。比如7月1日启动的海汽集团、7月6日的鼎捷软件等，均是和指数7月初最强势逼空共振出现的品种，它们的强势体现了部分资金对于行情向好的信念。这批个股，包括短期强势的光启技术、北斗星通、君正集团等，下周初势必面临分歧，也可以说有退潮的预期。强势品种的补跌程度是重要看点，比如中国中免在前面两次长阴当日均是跌停的。

大局观和板块热点

莫高股份、北斗星通、精准信息5板为当下高度，这里8天7板的北斗星通地位最高。反包方面君正集团、光启技术、海汽集团代表着强度，短期均存在着大分歧的预期，退潮期初期往往存在着趋势品种抱团走高的过程。切换股方面，低位的8只2板股、5只3板股，对标前一梯队至少5板高度尚有一定的博弈空间，仍可留意，后文会做说明。

军工。北斗星通叠加芯片、北斗导航，周五龙虎榜也是大佬云集，有加速预期。无论是否走出分歧，核心辨识度上的北斗题材都是值得关注的。中国长城、亚光科技、航天发展、雷科防务、振芯科技、星网宇达等新高品种都存在趋势预期。另一只高标，精准信息，去年3月底的区块链炒作就有8板的妖性，熟悉笔者的朋友可能有印象当时做到这股。这里显然反映了区块链、数字货币题材的看好，且题材周五是在调整的。广电运通、数字认证、飞天诚信、四方精创、恒宝股份等品种连续杀跌的话是有博弈机会的。光启技术，反包后若继续强势，可以留意近期的5板以上品种的修复机会，比如英特集团、东安动力。

金融、科技。金融毕竟是君正集团的一个分支，除了中信证券、中信建投已然拉开阵势，只要不补跌跌停，这里就有留意的价值。光大证券、浙商证券、中泰证券、银之杰等有反抽可能，毕竟近期券商股的最主要特征是轮动。科技则必须要提的是紫光国微，周五仍在新高，加上鼎捷软件、中国软件的表现，资金对于核心品种是始终没有放弃的。这里短期的发力点在信创、而波段上的确定性最高的仍在芯片，留意前排的低吸。

明日策略和关注方向

机会：低位切换股的确认，关注3进4和2进3。对于3进4，君正集团、海汽集团首次大分歧的低吸仍然可以考虑，一下子死掉的概率不大，其余的若有唯一性也可以留意回封。对于2进3，重点看弱转强，多数品种已然经历了放量的检验。

几个持仓方向。科技这边，仍然仓位最重，主要是芯片，有向叠加北斗的做倾斜，这里中期的确定性仍然比较好。金融这边，券商、数字货币有持仓，属于适合急跌低吸前排的方向。周期这边包括前面介入的钴、化工和基本金属，这周黄金股走了加速而卖出，后面也是卖加速的。游戏和疫苗各1只，都是大票，这里周五有调整，但大的趋势未改。

明日可以留意一些低吸。周五明显调整的芯片、数字货币、券商的前排品种，若有分时上的急跌续跌的话可以适当参与，重点考虑底仓的做T，来保持灵活性。市场整体有高低切换预期，要回避的是高位非核心品种，周四、周五的高位亏钱效应已经在显现，供参考。