20201101周评——十月冲高回落后，年底能否还有行情

20201101周评

指数表现和预期

上证全周小幅下跌，周中3天的反弹被周五一根阴线吞吃，表现弱势。从整个十月来看，月初两天的大幅逼空便基本到达了月内高点，如下图所示，在中枢位附近受阻，随后基本上是阴跌为主的状态。这种急涨缓跌的走势非常容易制约市场的情绪，月初容易踏空，后续抄底又容易被套，而机会则基本集中于连续回落下的博弈，这也是近期策略上反复强调的。周五收盘说了，这里短期并不悲观，周初有修复性的反抽出现，但可能仍是卖点。

创业板表现出一定的区分度，全周上涨，周五的回落也只影响到周四的阳线而已。这主要得益于宁德时代、迈瑞医疗、爱尔眼科这前三大权重的创新高，那么这里不排除有再次挑战中枢的可能性，如下图所示，月中获得支撑的位置是下沿，月初承压的是中枢位置。当下的技术上也比较敏感，上去了就是头肩底，下去了就是多重头部。短期需要区分的是，和上证的强弱关系，如果说下周初主导反抽的是上证，示弱的是创业板的话，需要进行更主动的风险防范。

十月的行情并不好做，现在大家比较关心和期待的是，年末还有没有行情。记得卖方策略有过统计说，历年都会有2-3轮吃饭行情，目前看2-3月的那一波2685-3074点应该算，7月初的从2984-3458点必须算，这就显得比较尴尬了。个人的倾向是，如果11-12月有行情，也是通过大跌砸坑砸出来的，类似于2月初。仅凭内外事件的落地，去走类似于7月初的行情是比较困难的。因此，在策略上，多数时间保持震荡的思维，并保持对于局部大跌下机会的饥渴，而非一涨就喊牛市。

大局观和板块热点

市场的退潮期在延续，并在周五接近情绪冰点。智慧农业、海川智能是当下主板、创业板的高标，但均比较独立，缺乏辨识度。后排的石头科技、深蓝股份、阳光电源首板，也是趋势居多，带领市场走出高度的概率很小。那么下周初依然有退潮预期，机会则更可能在周中产生，冰点附近不悲观，但在策略上仍是继续保持对于低位股的试错打法，等待指数、情绪的企稳，后文会做说明。

新能源题材在11月依然值得重视。阳光电源、比亚迪的新高依然是具有标志性的，近期的高标英飞特、优德精密也仍处于这个题材。分支上，充电桩的大票特锐德仍在新高，中能电气、安科瑞、和顺电气在高位依然强势。特斯拉题材仍然有宁德时代做标杆，华域汽车、先导智能、宏发股份等产业链硬核品种仍受机构资金偏好，卡倍亿、双林股份作为投机性标杆仍属强势，小市值的威唐工业、长盛轴承，以及一批5-10元的题材品种常有20%的品种出现，埋伏价值仍然很高。至于光伏、风能、锂电相关的品种，其实都可以参考中军来做300的套利，前面有过涨停的品种其实是市场做出的最好筛选。

科技题材在11-12月也值得留意。周五芯片板块的反抽虽然不看整体的持续性，但和以往的思路一样，光刻胶、三代半导体之类的可以对标医疗、疫苗题材。那么疫苗题材有博晖创新、正川股份、康希诺的出现，芯片这一边也差不到哪里去，那么像周五的兆易创新、雅克科技、捷捷微电等其实是值得跟踪的，后续也是要择强来参与个股。量子通信则是近期的活跃题材，无论是蓝盾股份还是浩丰科技，本周都表现出了很好的韧性，下周初指数做情绪反抽的话，这里仍是选项。其他的像5G、物联网之类的小票也可以保持留意。

明日策略和关注方向

机会：低位人气股的试错，关注创业板的首板股。仍然关注前面有过涨停的品种，操作上以排板和回封为主，低吸上，可以看看新余国科、豫金刚石之类的，只考虑连续大跌的博弈。

中线方面，本周仓位变化不大，依然维持在中性。操作上也是加强了做T为主，日内获利最多的300小票也是周五跌幅最大的。这里明日留意创业板品种的低吸，低价股为主，适当考虑类似于和9月10日连续急杀表现的相似性，看看有没有机会出现。明天若有急跌，以机会看待，直接组织反抽的话，大概率仍是弱反抽，别上头，供参考。