1-31 复盘——年初行情冲高回落后，春季躁动的机会在哪里

20210131复盘

                                                一周大盘综述

上证周跌3.43%，吞没了年初以来的涨幅，1月冲高回落过后，涨幅仅0.29%。这种走势出现在月末不意外，且反复强调过有18年初3587点的历史参考，目前走的也确实比较相似。不过这里往后看并没有18年那么悲观，年初的策略中也给了基本的想法：重心上移的箱体震荡。那么如下图所示，上沿3588点一线的位置基本形成，下周要做的是确认下沿的点位，周五低点3446点，外盘无极端表现的话，3400点没有必要破，所以这个位置是具有一定性价比的，敢于去急跌低吸。

创业板周跌6.83%，但发生在前一周大涨8.68%之后，整个1月份也还有5.48%的涨幅。以周线的视角来看，这里仍是加速逼空行情后的快速修正，强趋势行情并未改变。周中给过预期，由于快速的调整出现需要修复，春节前整体是调整波段。但进一步来讲，节前调整蓄势大概率充分，那么所谓的春季躁动机会就有望开启。未来创业板可能会和上证类似，尝试做高位的新箱体，而同样相似的是，后一步行情的突破和变局依然会由创业板来主导，其实这就是结构牛、慢牛的含义。

                                             大局观和板块热点

宜宾纸业1月19日见顶，至今大约两周时间，作为退潮期而言时间周期基本到位，那么这里处于退潮期的尾期。退潮期初期南国置业、亚太药业和中期次新股长华股份的高度均在6板，情绪上有反抽但始终无法形成转势，这也与指数后期的调整相关。以周五来看，高度在4板，连板股只有4只，算是接近于情绪冰点的特征，因此，这里的新热点、新低位人气品种要重视与指数的共振，大局观上也可以积极参与试错的机会。

下面还是讲讲几个主流板块的机会。

1. 新能源   宁德周跌13%，隆基周跌10%，板块自然调整为主，但逆势品种值得重视。

上游锂钴，华友周三还在新高，天齐周四还在新高，涨价之下业绩都在爆，弹性很好。小票川能动力、盛新锂能等二线新高品种可以用来看情绪。

光伏，还是大票为主，隆基业绩出来平淡，通威受益硅料涨价周中有新高涨停，阳光电源周五讲了明显抗跌，得益于储能，特锐德、锦浪科技、固德威、永福股份这些明显独立。宁德产业链上还是看先导智能、亿纬锂能等二线，有抗跌。

2. 白酒、军工   白酒是最先反弹的，军工是砸盘最凶的，看抱团的上限和下限。

白酒，茅台不倒，大票差不到哪里去，泸州老窖其次。走新高的话，留意活跃品种，酒鬼酒、金徽酒、金种子酒。

军工，航发动力5天杀了30%差不多了，后面还是回归核心，中航沈飞、中航光电这一批，上游材料宝钛股份、西部材料等。独立的也有，铂力特周五还在新高。

3. 周期   稀土、化工分支走出了明显的独立性，抱团调整时走出来的板块值得跟踪。

稀土，核心在盛和资源，四季度业绩爆表，北方稀土、五矿稀土也强势，小票没啥机会。

化工，君正集团、中核钛白、卫星石化、宝丰能源、中泰化学、万盛股份，先形态后逻辑。

小金属，锡业股份，期货有新高但周五大跌

4. 科技、金融、医疗、创低价   都有调整，系统性调整时低吸核心，核心差其他也好不了

科技，韦尔股份、中兴通讯，金融，东方财富，医疗，英科医疗，大票，中国中免，英科医疗等，其实也是抱团的思路，大的趋势票一季报没问题的，后面修复也会比较快。

创低价，业绩落地后反抽弹性的思路，3元以下15只，1月底预告完没死的也就活了。

                                           明日策略和关注方向

机会：低位人气股的试错。主板关注1进2，伴随周五指数下影出现，且这个梯队后面可能会走出高标，弱转强的，前排的，安排试错。创业板的首板仍可考虑，稳一点等换手或排板，最近的溢价分歧在加大，不用急。

中线方面，仓位有所上升，做T频率提高，空间也更大。月末的回撤控制的不够好，还是低估了指数的快速回落程度，整体1月份小幅盈利，跟创业板差不多。1月底业绩落地过后，风险因素消除了1个，其实指数不再最高位本身就是最大的风险化解，至于美股会不会崩没必要去瞎想，因此没有必要太担心。不少小票业绩落地后做反弹，是个波段卖点；而足够核心、前排的品种，看上去这一周跌的比较惨烈，其实是在给买点，供参考。