2-7 复盘—— 节前三天，牛头熊身是否延续，应如何把握

20210207复盘

                                               一周大盘综述

上证周涨0.38%，全周基本在上周五确立的3450-3540点上下沿之间运行，处于一种反弹无力但下有支撑的状态。这里在年初的逼空后回落，其实和去年7月逼空后的走势相似，元旦的时候也给了波段行情的预期，可能会走出重心上移后的箱体震荡，目前也确实有这个迹象。有所区别的是这里出现了所谓“牛头熊身”的格局，大票、核心资产不少在独立新高，这类个股后续依然是抱团和趋势加强的最可能选择，毕竟是在年报预告后，机构资金重新思考后给出的结论。

创业板周涨2.07%，前一周大跌之后走出修复。其实如下图可见，上升趋势中的每一次加速后都有局部的快速回落出现，但却并没有改变其牛市格局本身，这其实也是和18年上证3587点以后大跌行情形成区分的地方，当时是大小指数明显背离，而此次创业板更加强势。而弱势端则更多的体现在中证500、中证1000之类的小票指数和个股的中位数上，高点在去年7-8月份，个股上批量的去创历史新低。这种风格在中长期难以逆转但在短期则在逼近临界，物极必反的效应。

                                              大局观和板块热点

万东医疗4板为当前高度，全周市场的连板高度也始终在5板之下。周中祥源文化反包但随后是连续补跌，后半周反包的同德化工，一旦周五加速也是走出天地板，空间压力仍大。至周五，市场仅4只连板股表现，并且在梯度上有断档，逼近情绪冰点的特征，这里有试错高标的合理性。创业板方面，每日保持着1-3只得首板股，但溢价的不确定性在加大。反抽品种以老人气股和次新股为主，均是超跌特征，仍需留意后续次日溢价能否改善，后文会做说明。

下面还是讲讲几个主流板块的机会

1.新能源   宁德、隆基给出5-6%的单周反弹，板块自然不弱，也会有新高票出现。

光伏，抗跌+新高的阳光电源最强，给到1700亿，风格仍在大票，隆基、通威，中环，福斯特，晶盛机电等，龙头稳住的话考虑锚定新高。储能仍然强势，锦浪科技、永福股份，固德威、特锐德似乎弱些，跌下来也是机会。

锂电，上游锂钴回落为主，核心在华友钴业，包括锂在内，这里不看结束。宁德扩产下锂电设备仍然有高确定性，先导智能、亿纬锂能，不少票调整力度不小，后面有大票新高再去做修复。

2. 周期   稀土、化工以涨价为逻辑，算得上是强势分支，周五出现分歧，应该没结束。

稀土，盛和资源是核心，周五跌停，北方稀土、五矿稀土连锤两天，再急跌是博弈点，而板块的上限还是要回到核心上看。相对于锂钴的涨价，这里的重估继续并不过分。

化工，中军万华化学周五还在新高，首次分歧，体现板块的状态。卫星石化月初两个涨停打上来，目前的调整还在第二个涨停之上，属强势。市值前排的宝丰能源，恒逸石化、合盛硅业等续跌可以留意博弈，节前观察板块率先反包的个股有哪些，和新能源类似的思路。

3. 其他

白酒，茅台新高，板块差不到哪里去，但茅台加速，别太亢奋。前面那波小白酒黄酒各种飞的行情是在茅台新高前蓄势出现的，这里的核心显然在大票。

军工，航发动力新低，板块好不到哪里去。这一波跌幅超预期，后面接3-4月的会议、季报可能会有复苏，目前大小票比较独立的中航光电+光启技术，做风向来看。

科技，最近的闪崩太多，不名原因其实才是最可怕的，芯片比较抗跌的还是韦尔股份、卓胜微这些抱团核心，反抽弹性还是看前期有人气的士兰微。

金融，中信证券创纪录的连阴太艰难，东方财富仍然走的比较独立，不排除后面市值反超。目前走趋势的是银行，平安、招商，低位的邮储为主。

                                              明日策略和关注方向 

机会：高标的试错，关注主板的2进3。留意唯一性3板的放量确认，这个位置能拿个高标的话还是值得的，节前有抱团预期。创业板的首板仍可留意，依然是排板和回封即可，小仓试错。

中线方面，全周仓位有所下降。部分品种的回落幅度比较大，源于抱团品种的分歧加大。也做了一些小票的尝试，但是依然很艰难，这里的操作难度比较大。这里在节前，主要思路还是放在一些板块核心的急跌博弈上，科技、军工这种连续下跌的，急跌加速考虑博弈。而化工、稀土这一类的首次分歧过后，则是类似于新能源，留意率先反包、新高品种的挖掘。小票的思路上则留意创业板涨停品种的溢价何时改善，需要有1-2只核心来带动才会好起来，供参考。