5-23 复盘 —— 指数保持韧性下，月末主线机会如何把握

20210523复盘

                                                        盘面综述

上证周跌0.11%，前半周尝试突破箱体上沿，但最终收于3500点之下。如下图，这里自3月初大跌以来，围绕着3333点-3500点区间做了近3个月的震荡，时间上有变盘预期，且有底部抬高的迹象，只是由于量能无法放大凝聚合力而表现的比较纠结。短期的关键词则是韧性，近期的利空因素不少，但指数表现的相对平稳。这种表现，是有利于题材轮动和表现的，持续的大涨和大跌目前均不具备基础，属于重个股轻指数的阶段。

创业板周涨2.62%，直至周五盘中还在创新高，这是趋势状态的明确。如下图，指数短期处于沿着5日均线攀升的状态，并切入到年初震荡的3100-3200点一线。一波上行重回前期高点的概率不大，短期3040点的向上缺口也有回补要求，大约是个小周期调整，波段仍向上的格局，多注意节奏上的把握。另外，还是强调过几次的看点，创业板权重和题材之间的跷跷板仍然存在，体现在盘面上是趋势股、连板股的轮动发挥，观点也是尽量至少守住一端。

外盘方面，美股高位震荡为主，尤其是纳指在4月底攻击前高后放慢脚步。对此之前做了比较充分的预期，但对A股的影响比预期要小，这种消化压力的走势不算弱。大宗方面近期则是发生了一些变化，比特币的大跌传导到了多种主要大宗商品的表现，基本金属期货在二次反抽之后是有做头迹象的，国内的黑色系跌幅则更大，化工品相关的要稍好一些。这里前几天也一直在强调风险，与期货表现高度相关的品种要多考虑反抽性卖点，周期股内部也将发生切换。

                                                   大局观和板块热点

东方银星7板放量表现，保持着高度上的拓展。融钰集团6板大单一字，共同维持跨界重估品种 的认可度。补涨股方面，山东墨龙、大东方、浪莎股份等也是独立表现，且一字居多。华银电力二波4板新高则是带动力比较强的品种，对于老题材和整体盘面的贡献较大。创业板、科创板方面经历了周中的分歧后，赚钱效应也迎来复苏，仍是试错的方向，后文会做说明。

下面还是说说几个主要题材的机会。

其一，华银电力为代表的碳中和走二波，类比之前的创投、5G、氢能都可以，还没有走完，短期可以 根据龙头强度留意套利，波段上则应该还有一次分歧转一致的机会，注意把握。

电力方向仍然是核心，后面如果长源电力也坐实二波板块行情会再上台阶，对应着南网能源和深圳能源等容量品种的趋势维持，豫能控股、银星能源、新天绿能这些前面小二波的品种也值得跟踪。再有是近期有形态基础的品种，中钢国际、惠博普、菲达环保、远达环保、雪迪龙等连阳或有过N字涨停打法的品种。          

森林碳汇是个小分支，福建金森2板先于龙看强度，青山纸业、康欣新材、平潭发展算是比较新的面孔，多做留意。再一个方向是老人气股反抽，美邦服饰、楚天龙、重庆钢铁等，对应的分支有 加强的话，这种辨识度既成的品种确定性更高一些。  

其二，医美、周期、科技资金介入较深仍有反复活跃，但板块内部均在发生变化。

医美仍是核心趋势品种，奥园美谷、苏宁环球、朗姿股份、景峰医药等本周均是大跌低吸大涨 卖出的套利典型，板块也只有这样分歧着运动才会良性。医药、医疗的低位品种性价比更高，交大昂立、仁和药业、舒泰神、福瑞股份等走势都很猛，复星医药、康希诺等大票也保持趋势，周五 长春高新周五跌停如果后续压制板块的话反而是机会。

周期当下是发生切换的品种。前面是期货主导，近期则能明显看到锂矿尤其是盐湖提锂的强，并且不是短期的逻辑。再有是化工、造纸、航运这些短期受期货影响较小，或是有独立逻辑的品种更容易被资金关注，转向为对于二季度业绩预期的关注。     

科技是目前越走越好的品种。很多在低位，有业绩支撑，芯片、华为、5G、软件、VR等分支均有轮动的表现，近期的创业板低价小票也在走强，也包括科创板。士兰微、中国长城、佳创视讯、润和软件、科大讯飞、歌尔股份等，都有资金在关注。

其三，其他几个活跃的分支，大小票均有核心品种带动，强度和确定性也都具备。

权重端主要是金融、酿酒。金融中军东方财富，小票湘财股份，外加国联证券、华创阳安等几个活跃的，周五走调整，下周中会有反复。酿酒的舍得，酒鬼酒，水井坊，重庆啤酒新高，基本上都是二线品种，后续也是趋势选项，需要注意的是，金融、酿酒一起动的话，题材基本是退潮。

建档题材，中广天择作为核心走高，带动了一批小传媒，中军中视传媒、新华网走了大幅的冲高回落，也不是结束，后面还可以留意低吸套利。数字货币，短期受到冲击，但是逻辑显然还没有兑现和走完，周五的楚天龙、雄帝科技，前面的智度股份、朗科科技等，多关注低吸。跨界类品种近期非常火爆，这个需要深入研究基本面，东方银星、融钰集团做到不容易，但像是山东墨龙和大东方这种其实是有迹可循的。

                                                 明日策略和关注方向   

机会：低位补涨股的试错，关注1进2，留意弱转强的，前排的放量回封即可，这里的低位板溢价整体还是不错的。创业板、科创板的首板试错，仍然是老人气股、自然龙1为主，前排比较好的可以激进些，后排的还是以排板、回封为主，分仓做。

中线方面，整体仓位变化不大。基本上是围绕着几类主线品种来反复操作，碳中和品种卖出的不太理想，医美也做了一定的减仓，转而配置了低位的科技股、锂电和医药等方向，并且多数选择了300和科创板的品种做套利。这里指数上纠结而具备韧性，短期偏向于调整。情绪上也有分歧存在，但5月底6月初有望走出新的人气妖股，偏积极一些，供参考。