5-30 复盘 —— 震荡区间突破过后，六月行情有哪些期待

20210530复盘

                                                    盘面综述

上证周涨3.28%，周二的大阳线完成了震荡区间的突破。如下图，自春节后指数大跌起，围绕着3333-3500点换手休整近三个月后选择变盘向上，意义是重大的。这里切入到年初的筹码密集区间，上沿大约在3636点一线，周四、周五的高点已然逼近，是有再次分歧预期的。因此，短期内要考虑再次围绕着3500-3650点区间构筑新箱体的预期，那么短期的风险收益比不具备吸引力。

创业板周涨3.82%，保持着持续创新高的强势状态。如下图，自五月初的快速洗盘过后一直是沿着5日均线攀升的格局，这种打法之下是无法主动看空的。但需要注意的是，类似于周五的这种冲高回落的压力会广泛存在，一旦与5日均线乖离幅度较大就容易出现调整，注意节奏。波段上日线留下的缺口也比较多，个人倾向于至少会回补3140点这个。其实年初以来的创业板指是被抱团股严重绑架的，后续留意宁德时代临近万亿前高的表态，应有比较大的分歧给出。

外盘方面，近期由于A股的独立走强，其影响力在降低。且到目前为止，美股各指数在高位的换手和蓄势仍属良性，提供了相对稳健的外部环境。期货方面，前期快速调整后有复苏，国内主导定价的黑色系品种以反抽来看，国外主导的有色类期货偏强势一些，但像前期那样走系统性的新高也是并不容易，那么关联的周期品种以局部机会来看待。这里只要不出现类似于C浪的大跌，对于指数整体的冲击就会相对可控。

                                                大局观和板块热点

全周热点的连板高度自融钰集团8板、福建金森6板的高度依次下降，有退潮预期。周五的天原股份成为高标，有说包含医美题材的，但直观的是机构加持，后排的健麾信息也是同样的逻辑，联络互动无论以4板还是6板来看，到目前也是缺乏参与的机会。顺控发展作为老人气股的3板是值得重视的，新高预期、二波预期下对于市场情绪是个激励，也包括融钰集团、锦泓集团这样的独立走强，使得退潮压力下的高位人气股并未补跌，反而有较强的赚钱效应。

创业板、科创板全周的溢价表现则不够稳定。目前的困局在于连板股、高溢价股的出现显得比较随机，依赖于个股的独立表现，也依赖于次日板块题材的氛围驱动，这就比较难。好在当下的氛围下，多数品种的封板成功率较高，亏钱效应也没有扩散出来，那么就仍可试错来参与，并且没有必要做的太过激进，后文会做说明。

下面还是讲讲几个主要的热点方向。

其一，碳中和题材有大二波的势头，锚定几个核心人气股，注意日内最强分支的机会。

华银电力、长源电力，顺控发展三大人气股的新高绝非偶然。一方面是高辨识度生存，另一方面则是核心仍在电力、尤其是碳交易所。那么套利的视角下，像中材节能、开尔新材、豫能控股、银星能源、南网能源这样的有人气、逻辑依据的品种就也值得关注。本周走出的是森林碳汇，也在第一时间做了重点提示，后面关注福建金森、岳阳林纸的反复。之前的，核电、氢能、环保、碳捕捉之类的也会有轮动，适合埋伏。

其二，月初强调的医美、科技、周期题材，性价比和内部结构在变，核心逻辑依然存在。

十倍空间的朗姿股份是医美题材的核心。哈三联、苏宁环球、奥园美谷等跨界的、并购的重估逻辑也依然能够得到市场的认可，这里需要去弱留强。华东医药、爱美客、贝泰妮等逻辑纯正的品种和以往的酒类股一样走趋势，不追涨但多数大跌依然是可以捞。目前衍生的则是医药股，尤其是中药股，像是舒泰神、吉药控股等不起眼的品种前期均有连板表现，看好医药的补涨。

一波翻倍有余的润和软件是当下科技题材的核心。前面的核心在士兰微为代表的芯片，而当前则是华为、鸿蒙题材站在风口上。这里科技题材内部，包括华为、芯片，也包括软件、5G、VR等分支也是轮动的状态。而科技题材整体，反复强调过，越走越强，明显有资金介入，板块整体的位置仍然是不高。底部涨停的、高位趋势的核心票留意N字或趋势的机会，弹性端的轮动则多注意有过20cm涨停的300和科创板小票。

盐湖提锂、锂电分支是当下周期题材的核心。这一块也可以归到新能源品种去锚定宁德时代，但这里锂电已然新高的，和短期有爆发力的品种不在少数，与周期股整体做明显的分离。其余值得重视的分支是造纸和化工。造纸板块也森林碳汇相关，并且与汇率逻辑相关，位置也比较低，行业本身也有涨价的逻辑在。化工则聚焦独立新高的品种，周五涨停了10+只，后面随着时间推移会有半年报预期的炒作，时间上的余量还比较足。

其三，伴随指数突破而来的权重股崛起，底部的金融，趋势的酿酒，大资金战场多做留意。

金融的核心在券商，东方财富、湘财股份一大一小反复强调过。周五兴业证券分歧，短期和湘财一起做观察，前半周无法新高的话，会有调整，那么指数也会调整。但是即便调整，核心股也会有反复，低吸大概率不会吃亏。再有是券商股的低位轮动，每天拉不同的券商股，方正、天风、东兴等都去过涨停，没轮到的后面可能也有脉冲。

酿酒的核心在二线新高的品种，茅台虽然没有走的很强，但却给了一个估值的锚定，不少品种也都在趋势走强，对于大资金而言，这里的确定性仍然会被重视。舍得酒业、水井坊、酒鬼酒都是新高，小票端的大豪科技、海南椰岛都是走势很猛的炒作性品种，后续还有空间。

                                               明日策略和关注方向

机会：低位人气股的试错，关注2进3。这里梯队相对强势，操作上关注弱转强的，或是前排的放量回封，这里找买点的主动性。创业板、科创板的首板试错，同样是做排板和回封，封住的闷杀概率不大，溢价交给市场或运气，套利为主，说不定会有惊喜。

中线方面，全周仓位有小幅上升。整体上，继续增加了科技题材的配置，增加了一部分趋势股的配置，减仓了一部分医美题材和周期题材。这里指数上不宜看的太激进，目前的量能不支持连续的大幅上涨，切忌追高。情绪上由于指数箱体突破，趋势股空间的打开倒是存在回暖机会，毕竟有十倍股走出，后续的题材股走翻倍的难度会小很多，注意避高就低，等待新人气股，供参考。