8-22 复盘 —— 警惕指数“真破位”带来的月末风险

20210822复盘

                                                     盘面综述

上证周跌2.53%，终结了过去两周的反弹态势，至周五仍在寻底。如下图，前面由权重护盘而形成的畸形的14天12根阳线被周二的70点中阴宣告结束，周五盘中破3400点虽拉起，却敲响了针对七月底垂杀后，出现二次下杀的警钟。前面画过线，目前3350点一线会有考验且不容有失，对应着指数由震荡转入下跌趋势的风险。二次破位一旦出现，修复的难度会比首次大出很多。

创业板周跌4.55%，连续两周大幅下跌，并且到周五还没有止跌迹象。如下图，8月5日以来的创业板指下跌的持续性很强，没有出现3%以上的大阴线但一直在下行。前面提醒过，这种阴跌走势带来的杀伤力可能更大，在八月底的业绩披露密集期可能被放大。目前指数要做的守下限，留意3120-3150点一线能否构筑出双底的结构，抵抗和分歧大概率有，能否撑住则不明朗。暂时保持月底承压为主，看九月初能够否给出反弹的态度。

                                               大局观和板块热点

盛通股份弱转强5板为当下高度，但对标前面华菱线缆8板后连续补跌，高度有限。后排的连板股较为稀缺，近长城证券、西藏城投3板、卓翼科技2板表现，这里对于卓翼科技的2进3可以保持一定的留意，低位独立梯队是个优势。20cm方面，3只首板股表现，全周从炸板率、隔日溢价的角度上看均有退潮迹象，只保持对于强势首板的适当关注即可，后文会做说明。

下面还是说说几个主要题材的机会。

其一，有矿题材代表的涨价、业绩预增，在八月底中报落地期间具有一定的优势。

锂矿，调整中保持强韧性。中军天齐锂业百亿成交新高，盐湖提锂的核心在西藏矿业，早早就先于板块新高。短期高标西藏城投做风向标看，能否抗住周五尾盘的分歧，西藏珠峰机构明牌介入以及新高的川能动力等都可以作为活跃品种来考虑低吸套利。

稀土，板块保持着独立趋势。中军北方稀土逐步修复摆脱减持影响，这一波最强的是五矿稀土也是平时复盘中天天举例的，周五炸板要注意分歧，但大方向向上。永磁的宁波韵升，以及为数不多的300标的，银河磁体、金力永磁之类的，留意板块走强之下的套利。

有机硅，后半周迎来全面加速。中军合盛硅业、新安股份，活跃的东岳硅材，叠加氢能，抗着减持的压力新高，润和材料、硅宝科技、金银河等趋势良好。板块属于业绩落地后仍强势的方向，是值得继续跟踪的，短期小高潮后等回落的机会。

其二，新能源、科技作为老题材，分化程度在提高，需要多关注筛选后恒强的分支方向。

锂电，除了锂矿外，注意一些分支龙头。比亚迪不弱，整车也有脉冲，长安汽车。永太科技，氢氟酸，天赐材料，六氟磷酸锂，诺德股份，铜箔等等，都保持抗跌，后面走新高的可能就是分支的又一波趋势，这里与化工叠加，业绩硬核。大方向上，宁德时代不破位，就不至于全军覆没。

光伏，分化程度更高，继续聚焦核心。旗滨集团的玻璃，金辰股份、捷佳伟创的设备，上游的业绩确定性最高。硅料、硅片有一定的分歧，但涨价逻辑是硬的，中环股份、特变电工等。活跃的标的，EVA的福斯特，逆变器的锦浪科技等适合大跌去低吸。储能也有争议，等上能电气复牌，中军阳光电源做风向，应该没结束，大家都忘了就快反抽了，盛弘股份、永福股份等。

芯片，业绩逻辑下受挫为主，中芯国际、士兰微不断给出负反馈。涨高到几倍的品种的风险一直在提示，再好的业绩也不好使。强势的，紫光国微、聚灿光电、圣邦股份、赛微电子、芯朋微等多学习细分逻辑，板块的逻辑没有问题，业绩落地完成后至少有个反弹，但当下要回避其中的不确定性，尤其是加速过的品种。

其三，低位替代性的分支题材，注意波段反复震荡向上的品种，持续性可能会更好。

券商，万亿成交持续下终于有所表现。核心东方证券，高标长城证券，活跃的财富管理逻辑的兴业证券，广发证券，中军东方财富。板块周中前应该有个反抽，届时看力度，大概率一般。活跃的互联网金融，同花顺、赢时胜、银之杰等，300的吉艾科技、瑞丰银行等跟风留意。

军工，反复活跃的方向，默默走强。300这一波小票的核心新研股份翻倍空间，模仿前面低位低价的联创股份。叠加科技的，振华科技，宏达电子等都是强势新高，点过多次。大票端，航发动力、中航沈飞中军，中兵红箭导弹，西部材料、抚顺特钢上游，也都给到强趋势，留意低吸。

                                             明日策略和关注方向

机会：低位人气股的试错，2进3的卓翼科技，换手连板的话做留意。1进2的前排弱转强，有好的做试错参与。20cm的博弈，留意老人气股的首板，前排的、高辨识度的，也只是做排板或回封的参与即可，套利思维。

中线方面，全周整体仓位变化不大。保持了对于周期股的配置，小金属、稀土、电解铝。新能源保留了相对低位的光伏，储能，氢能，科技布局了一部分科创和300的老人气股。方向上选择的比较分散，不确定性较大的阶段以低吸埋伏为主。指数上，处于调整阶段，二次回踩的压力肯定是有的，不容小觑。情绪上，目前是高度的反复与纠结，以猫一天狗一天的思路来看，多数板块的高潮是兑现点，主流方向的急跌则是买点，这一原则不会犯大错，谨慎些，供参考。