8-29 复盘 —— 指数到达临界，变盘预期下应如何应对

20210829复盘

                                                       盘面综述

上证周涨2.77%，四阳一阴迎来反弹，并重返3500点之上。如下图，指数仍然在七月底两根连续长阴线垂杀的影响之下，意味着仍需时刻保持对于类似8月17日长阴线的防范， 行情也并没有超出因跌而涨的范畴。小周期上，周中强调了3540点一线的压力， 目前处于临界，下周前半周无法放量站上的话，需要防范九月中旬前再次回踩3400点附近的风险，不进则退。

创业板周涨2.01%，有明显的冲高回落，相比主板压力更突出。如下图，阶段行情的上下沿都是比较清晰的，目前对于3160点一线的考验仍在进行，并且一旦破位对于中期趋势的影响会很大那么就需要保持防范。这里需要保持对于市场风格的观察，八月底的中报披露完成后，将是比较重要 的分水岭，也是比较容易出现赚指数亏钱效应的节点。这里高位的赛道品种又会与创业板指的绑定很深入，振幅也可能会加大，跌出来的是机会，但跌的时候不会含糊。                                         

                                                   大局观和板块热点

华东数控、株冶集团等高位品种悉数断板，连板的高度被压缩到2板。这意味着接近短线接力情绪的冰点，下周初有回暖的预期，8只2板股有走出1只小龙头的预期在，但高度上难说。像是金辰股份、意华股份、恒星科技、怡球资源、兆新股份等反抽、反包形态更受认可，对于老人气股反抽和低吸的博弈也有合理性。20cm方面，6只首板股表现，华自科技、川金诺这种较具代表性，整体溢价的分歧比较大。2板层面则注意恒而达的反馈来考量试错的意义，后文会做说明            。

下面还是说说几个主要题材的机会。

其一，有矿题材代表的涨价、业绩预增，仍然是重点，但需注意业绩落地完成后的分歧。

化工，强度最高。有机硅的合盛硅业、纯碱的远兴能源，磷矿的湖北宜化等仍是标志性新高的打法。前面强调过，跨过业绩落地继续走趋势新高的品种会加强，这里化工无疑最突出。后面转变思路，多做核心品种的低吸，少做后排的套利。氢氟酸、PVDF等应该也还有，永太科技、联创股份等，叠加锂电的。

锂矿，趋势仍在。估值最优的天齐锂业新高，这一波在川能动力。 盐湖提锂的几个，盐湖股份西藏矿业、西藏城投、藏格控股、西藏珠峰都不差，基本上是低吸吃肉。江特电机、中矿资源、融捷股份等也有活跃度但走的不流畅，板块没有之前好做，只考虑低吸捞那一两只核心即可。

有色，核心在铝。中国铝业、云铝、神火，最先新高的一批，短期在再生铝的怡球资源，不过消息面有扰动，可以等一等再看。稀土，中军北方稀土业绩支撑，前面不调整的五矿稀土承压业绩，板块没有问题，但处于小的切换期，观察永磁的宁波韵升，以及300的金力永磁、银河磁体等会否轮动到。小金属一大堆，弹性也都比较好，钨钼镍铟之类的，还有空间，就是连板炒作过的未必再好去接力，中军在格林美、锡业股份，短期看株冶集团的反馈。

其二，新能源、科技的老赛道存在着分化反抽的预期，聚焦新高品种带动的分支表现。

锂电，中游的大中市值基本强弱分明，天赐材料，欣旺达，石大胜华，天华超净，多氟多，盛新锂能等，留意走趋势。中军宁德时代需要持续的高增长来支撑股价，这里业绩出来有分歧也是正常的，三季报之前板块连续大跌的风险没有。

光伏，短期聚焦在HIT电池，核心还是在金辰股份，设备捷佳伟创，迈为股份。储能，周五被锤的比较惨，上能电气复牌后压力比较大，板块行情还有，但要修复几天。易事特、永福股份有尾盘拉红的动作，盛弘股份、英维克等下限不至于态度，中军看阳光电源、正泰电器等。

芯片，同样是分化，北方华创、紫光国微、富瀚微、景嘉微、万业企业等新高。设备的强度和确定性还是不错，晶盛机电、华峰测控等。材料端是光刻胶、溅射靶材等，同益股份、怡达股份和 隆华科技等明显独立些。歌尔股份之于苹果产业链，卫士通之于信息安全等，也都会有带动，活跃 的VR、网络安全的人气股，任子行、数码视讯等也可以看日内强度留意。  

其三，几个反复活跃的题材，注意核心品种进三退二的机会，混沌期反而更容易表现。

军工，依然是几个老的分支。代表性的中航沈飞、振华科技、新研股份等。类似的新高视角，中国船舶、抚顺特钢、西部超导、中兵红箭等分支也存在着独立性，这一波的军工产业链的景气度 与以往不大一样，这里仍然是有预期差的。    

券商，万亿成交下的趋势未完。核心在东方证券，财富管理分支还有广发证券，兴业被锤了比较可惜。东吴证券、西南证券、哈投股份这些前面活跃过的，板块调整时没脉冲可以低吸，板块整体偏稳，真的垮了整体盘面也好不到哪里去。  

                                                   明日策略和关注方向   

机会：高标的试错，关注2进3。一般高度被压制到这个程度的时候都会考虑试错，走不出高度 也不至于太惨，操作上关注自然龙1，弱转强的试错即可。20cm的博弈，如有2板仍可考虑，首板则仍是关注老人气股，梯度溢价的风向分别参考恒而达和华自科技来看情绪。

中线方面，全周仓位变化不大。增加了对于顺周期品种的配置，小金属、化工、磷矿为主。科技分支上偏向于工业4.0和消费电子的低位配置，新能源布局了一部分的储能。再有时医药、军工材料有一定的持仓，仓位中等偏下，且比较分散。这里业绩披露完成还剩下两个交易日，观察的价值比较突出，容易形成九月份的市场主线。情绪上预计周初有修复出现，但后续会有反复，操作上也不宜太激进，指数趋强适当留意券商，趋弱的话则留意消费，临界下多做跟随，供参考。