9-12 复盘 —— 新高近在咫尺，主线行情应如何把握

20210912复盘

                                                      盘面综述

上证周涨3.39%，日线上呈现出五连阳，逼近年内高点。如下图，指数最近15个交易日只有3根阴线，持续性是超预期的。而今年以来的上证也是典型的箱体震荡，振幅压制的很明显，7月底的两根中阴线就可以创新低，但之后一波修复走势就演绎成了逼近新高。这其实在提醒我们，越是连续走强后越要保持谨慎，常说的，大涨卖出，大跌买入的思路仍然有效。

创业板周涨4.19%，幅度上与上证接近，但持续性不及，基本由周一完成。如下图，当前的创业板指还处于守下限的过程之中，未来一周的走势也会比较重要。要注意的是，上证与创业板指之间的背离仍在持续，像年初的创业板逼空行情中，上证也是需要有3731点冲高匹配的，而非一边向上，另一边向下的明显分歧。在主板大红大紫的背景下，不妨早一点把聚焦点放回创业板，因为如果是大行情，创业板的弹性一定更好，而若创业板趋弱的话，整个行情也走不远。

                                               大局观和板块热点

京投发展6板为当下高度，算是打破了8月23日盛通股份以来的小高度压制。但这种一字连板接换手涨停的打法过后，空间是有限的，类似于华联综超，中天金融都是很快止步，因此这里继续走强的概率有限。后排广宇发展同样是一字顶到5板，氯碱化工大分歧放量5板，世龙实业同样是一字4板，这里虽有高标预期，明显博弈的难度很大。低位有3只3板、6只2板股表现，不妨重新回到最低位来寻找机会。20cm的博弈，总体热度是有所降低的，上1只2板的中青宝继续走高，但再上1只的鼎汉技术连续大幅补跌，全周整体首板次日的溢价分歧也在加大，偏谨慎一些，后文说明。

下面还是讲讲几个题材的机会。

其一，老赛道的四大抱团方向，依然保持着强度，分化过后继续创新高的品种仍是强趋势。

锂矿。中军天齐锂业以稳为主，周五江特电机涨停，先行新高的雅化集团、盛新锂能，川能动力，以及盐湖提锂的西藏矿业、藏格控股。锂电同理，宁德时代稳住，天赐材料、天华超净、石大胜华、永太科技、多氟多、新宙邦等，多数与上游结合，电解液、氢氟酸、6F磷酸锂等。

光伏。通威股份、特变电工强势些，硅料。隆基股份、阳光电源有企稳，值得期待，延续表现的话可以回头看弹性较大的设备、逆变器，金辰股份、德业股份等。储能，调整出性价比，本身赛道非常好，前面透支。永福股份前面从126砸到48的下限确实很惨但也渐渐稳住，上能电气、盛弘股份、星云股份，以及四方股份、英维克、百川股份之类的，辨识度埋伏反抽。

化工。联创股份仍在新高的视角下打空间。本周烧碱补涨最强，氯碱化工、世龙实业。前面的纯碱，远兴能源、山东海化也是保持趋势。有机硅，合盛硅业周五还在尝试涨停新高，跟风的新安股份、东岳硅材等。磷矿，川金诺，川恒股份，湖北宜化。以及前面活跃的钛白粉、制冷剂之类的都还在反复活跃中，这个分支走到今天依然是YYDS。

有色。洛阳钼业，中国铝业依然在大涨、创新高，大资金的态度无需怀疑。铝依然是核心，神火股份、云铝股份、怡球资源、华峰铝业，铜也开始补涨，紫金矿业，江西铜业。稀土是另一个强势分支，北方稀土、五矿稀土，广晟有色、厦门钨业、盛和资源五大金刚轮番表现，后续也是最具趋势性的选择之一。

其二，顺周期属性下的低位方向，多数具备低估值的属性，轮涨活跃拉动上证的表现。

煤炭，期货涨势最为凶猛，周五算是首次大分歧，后面行情还有，冀中能源短期高标，核心在山西焦化，活跃的陕西黑猫、潞安环能等。钢铁，黑色系的跟风上涨，但基本面更扎实，宝钢股份中军，太钢不锈、八一钢铁、新钢股份等，这里重点看机构的介入。

电力，碳中和之下的方向，涨价预期兑现前都会反复活跃，前面的华能国际、太阳能，这里的中闽能源、银星能源等，下周有回流预期。关联的风电也是类似，前面那批走过20cm的也差不多该反抽了，中军金风科技，过前高的话板块又是一波行情。油气，与期货高关联，广汇能源中军，像新天然气、海默科技、蓝焰控股等，周五量能有点大需要消化，行情还有。

基建，以中字头为代表默默走强，中国电建、中国交建等，中国核电、中国中冶等结合着分支也有不错的发挥。特高压，周五表现，中军中国西电炸板刚好看风向，长高集团、中辰股份看空间上的溢价情况，一大堆首板的老人气股留意较强晋级的，板块持续性整体是存疑的，看看结合着输配电气、充电桩等有没有超预期。

其三，其他几个轮动的容量分支，当前面两大类主线分歧时容易有发挥，套利为主。

芯片，周五有所表现。反抽10%以上的品种注意记忆，还是MCU、光刻胶、设备分支居多，北方华创、中颖电子、南大光电、国民技术等。

军工，周四有所发挥，核心在中航西飞，还是航空发动机链。前面的几条线，振华科技、宏达电子等，以及晨曦航空、新研股份等，反抽套利，大市值的不走新高，这里仍只是脉冲为主。

消费，有企稳的迹象。主板想突破的话这里也要贡献力量，酿酒为主。皇台酒业、大豪科技以及迎驾贡酒等，大票山西汾酒、酒鬼酒之类的。这里重回抱团不现实，有行情时间也要往后推。

金融，指数进攻不可或缺的方向。券商是核心，轮动表现的票很多，关键的还是再广发证券和东方证券，财富管理分支，东方财富有待观察，也会反映创业板大态度。

                                            明日策略和关注方向

机会：低位人气股的试错，重新回到1进2，操作上留意早盘的弱转强前排即可，没有好的就放弃，直接转一字层面上看长高集团的反馈。20cm的博弈，如有2板仍可考虑试错参与，这一块的套利效应仍然在。首板上留意老人气股为主，轻仓的态度考虑试错前排。

中线方面，全周仓位有所降低。后半周对于新能源方向进行了加仓，储能、电力、风电、光伏均有涉及。顺周期方向上的配置，涉及化工、铝和小金属，另外有少量的基建。这里主要的仓位还时放在两大类主线上，反复操作。未来一周，指数面临着变盘，如果选择借助中秋国庆期间发动行情的话，仍然要小心类似于春节前后的先发酵再兑现的风险。但反之，这里有很难横的住，出现大跌的话又可以反手去布局10月的行情，思路上切忌追涨杀跌。板块上，埋伏新能源方向，或是低吸顺周期的局部分歧为主，供参考。