10-11 复盘 —— 缩量大分歧格局下，关注一个方向

20211011复盘

                                                      盘面综述

上证微跌，振幅收敛，量能缩至不到4700亿。创业板跌近1.5%，收于5日均线之下， 个股层面上也是绿盘居多。这里最大的特征是缩量，节后并没有出现资金归位是不及预期的，两市合计不足万亿成交无法支持热点的持续表现，这是盘面的最大问题。相应的，多数品种的振幅会加大，追涨杀跌的成本会提高，板块的轮动速度会加快，买跌买涨的策略有必要继续强调。

盘面上看，题材处于混沌期，独立个股表现居多。活跃题材再度大分歧，比如绿电的国电南自与内蒙华电，油气的中曼石油与广汇能源。煤炭、火电、军工借助消息面利好表现较强，科技题材在业绩逻辑下也有发挥。盘面的感受，活跃的题材低吸没有错，但也不好赚钱，反而是业绩、独立逻辑的品种更容易得到认可。当下的策略，要么休息等新主线明朗，要么低吸逻辑未完的热点做博弈性参与，这里的操作难度比较大。

                                              大局观和板块热点

国电南自止步3板并跌停，这里在闽东电力结束后继续打压高度。新中港、滨海能源、凤凰光学均3板晋级，成为高标，另有7只2板股表现。大局观上，这里是情绪接近冰点后的继续压缩，预计明后天会有一次回暖的尝试。20cm方面，天泽信息2板晋级，昨日涨停品种均有溢价，日内4只首板股表现，联创股份、清水源等仍在补跌，低位品种活跃为主，这里仍可考虑试错，后文做说明。

内蒙华电，火电题材的核心之一，盘中涨停被炸。这股在早盘电力股高开低走后，是最先尝试上板带队的，明天的关注价值依然很高。这里在周末的消息面刺激后，资金日内明显更加偏好的是煤电和火电，但若是华能国际、太阳能等绿电的机构大票无法带队的话，板块想要完成穿越的难度是很大的。电力这里短期重点看内蒙华电、皖能电力以及恒源煤电的反馈。特高压，开盘国电南自和许继电气就大小双崩，日内肯定是没法看的，但如果电力回流的话，这里会是个反包方向，也包括金现代等活跃品种。储能，中军阳光电源走了大阴线破位，明天会比较重要，止跌反抽的话像上能电气、星云股份这种是有一定的关注价值的。其余的，像BIPV、风能在风光储的大逻辑下都是没有问题的，但短期关键看能否有中军带队，明后天也是整个绿电板块的临界点，目前为止结合消息面的强度是不及预期的，但还不能说结束。

朗姿股份，医美题材老龙头，低位2板表现。这股在上半年的辨识度是很高的，是典型的老人气股，这里从高点71一路下跌到低点25.66，跌去了超过60%，那么就也包含了超跌的含义。其实像是唯一的20cm连板天泽信息，以及新研股份也都有相似的特征。另一个独立性特征是业绩，像雷曼光电这种明显有潜伏盘的打法仍能涨停说明了逻辑的强度，也包括利扬芯片。再有是股权，目前的几个活跃品种，滨海能源、凤凰光学、金鸿顺等都叠加了这个属性，后面也留意有无新面孔。

其他几个题材。煤炭日内涨幅最大，兖州煤业、恒源煤电等，这里周末政策落地后被解读为受益的方向，业绩上也有看点，重点看煤电一体化。农业盘中与电力有跷跷板关系，2板烂板的新赛股份是风向标，万辰生物、鹏都农牧、隆平高科用来观察板块。军工、科技有脉冲和分化，航发动力和士兰微均有冲高回落，也基本反映了板块的特征，后续也是结合着业绩来看个股。

                                             今日操作和明日策略

操作：空仓等待。2进3方向上由于国电南自被按就要降低预期，加上3只个股竞争，风险收益比是不划算的，选择主动放弃。

机会：低位人气股的试错，关注1进2，操作上只留意超预期的弱转强品种即可，没有好的就放弃，这里有情绪转折的预期，但仍要防范当炮灰。20cm的博弈，如有2板且天泽信息给溢价的话可以考虑，首板仍是考虑老人气股试错，只做前排。

中线方面，仓位上升到75%左右。重点仍是围绕着风光储方向做低吸加仓，博弈反抽，日内整体有一定的亏损，与指数表现接近。这里十月开端的行情并不好做，缩量进一步制约了持续性，有逻辑、有业绩的品种，大跌后的低吸是需要关注的，这说的容易，但做起来很难，稳健的可以休息下来等一等。指数上倒是风险可控，注意量能变化，没有显著的回归就没有系统性行情，还是比较容易观察的，另外就是注意三季报的压力，这一周是预告的密集期，供参考。