10-31 复盘 —— 题材风口渐明，11月新行情开启！

20211031复盘

                                                      盘面综述

十月市场以震荡为主，上证小跌0.58%，创业板涨超3%。但在三季报落地的大背景下，全月个股统计下来是超过3000只下跌，或者说2/3的个股在调整，获利的难度是不小的。好在这里的落地已经完成，题材的风口也会渐渐明朗起来。11月市场的重点，会来到经历业绩考验的主线板块和题材能否开启一轮年底、甚至是跨年行情，11月的新行情，是值得期待的。

回到当前市场的运行状态，上证在周五所做的是守住下限，但仍被60日均线压制，月中提示的3620点附近的位置也成为了局部高点，它们分别是后续反弹需要迎战的两个目标。创业板的关键词则是筑底完成，月中就做了反复的强调，趋势状态显然是更好的一端。也包括短期，2%的中阳线之后，下周就有小波段新高的预期。贯穿全年的新能源，以及10月末明显有资金介入的科技和消费板块，将成为操作的重点，很多个股的行情其实已经开始明显走强。

                                                 大局观和板块热点

文山电力10板为当下的高度，与指数共振放量回封，应该仍有溢价。这里需观察能否像前面的广宇发展、凤凰光学那样继续进攻，不过最差了也是个高位震荡。反包的同力日升、高位加速的大金重工也同属于新能源题材，仍存在补涨的空间，只是由于高位分歧，确定性显得不够。后排的几只2板股倒是有后续高标的预期，这里的关注点仍然放在低位。

20cm方面，周五再度迎来爆发，10只首板股表现。科技股、老人气股站上风口，中青宝是其其中比较具有风向性的，再战前高的表现对于情绪有帮助。这里的2板确定性仍然不足，首板品种则重新回到了试错的周期，可以做留意，后文会做说明。

下面还是说说几个主要题材的机会。

首先是新能源，基本上是大红大紫的方向，隆基股份200亿冲击涨停，宁德时代高位反包再次创出新高，一度拿下15000亿市值，外盘特斯拉继续新高，都是很明确的信号，继续干。

锂电，周五的走势不是特别猛，反而让下周有所期待。电池环节还是多关注几个老方向，石墨负极，中科电气、璞泰来，铜箔，诺德股份、嘉元科技，隔膜，星源材质，以及电解液，天赐材料等。磷矿，标杆在湖北宜化，继续刷新高的话，也可以反过来适度留意锂电，川能动力、江特电机之类的活跃标的。

光伏，周五在隆基股份的带动下走强，不指望龙头连续进攻，稳住是最好的走势。分支上包括一体化组件，天合光能、晶澳科技，EVA，福斯特，东方盛虹，户用光伏，正泰电器，晶科科技、芯能科技等。储能，依然很重要，阳光电源如果能摆脱周五业绩不及预期影响的话，题材上是大行情的预期，以及固德威的减持，珈伟新能、英维克等后面多跟踪，前面活跃的，盛弘股份、上能电气、新风光等弹性都很好，看大做小。

风能，大金重工是板块的核心，机构也是反复加持，上游的塔筒环节，天顺风能、日月股份、金雷股份也都比较强。整机的运达股份业绩超预期，明阳智能早早新高，金风科技遇到了几次减持也没有打下去，后面新高的话板块会再上一个台阶。下游风电场，与绿电是重合度很高的，大到三峡能源、华能国际太阳能、节能风电，小到金开新能、江苏新能、甘肃电投等，核心在受益于绿电交易的这一批标的，闽东电力、银星能源之类的偏情绪的，后面看文山电力、广宇发展之类的人气股的走向，整体的重心会否再有一次上移。

其次是科技和消费，前者三季报的超预期程度比较高，后者年初以来的调整后，位置上有优势逻辑上也不差，年末也有修复的预期。

芯片的不少个股在三季度延续了高景气度，这里业绩不佳导致趋势走弱的要排除。国科微、思瑞浦、兆易创新等都比较典型，明天主要看士兰微的反馈。年中炒作的分支，光刻胶、三代半导体以及溅射靶材、抛光垫，IGBT、科创等等，板块好了都不会缺席，尽量找涨停打底的，或是波段新高走趋势的参与。工业母机、元宇宙、鸿蒙等则可能是题材的发力点，辨识度高，像中青宝、诚迈科技、华辰装备等都很有号召力，后续也都不缺乏消息面上反复活跃的基础，找形态好的留意。

消费涉及的分支比较多。短期活跃度比较高的是医美，朗姿股份、金发拉比。农业和猪肉也保持活跃度，十月有过涨停的品种不少，种业、养殖，比较稳健的方向，业绩触底。酿酒要注意做区分，局部行情会有，茅台9月底涨停后板块一直有脉冲，但一直没有持续性，后续也只不过是急跌低吸的机会，但也是由于医疗、医药的，去年的最大Y情主题今年承压是正常的。

                                                 明日策略和关注方向

机会：低位人气股的试错，对于2进3，只做唯一性的确认。对于1进2，只留意早盘前排的弱转强即可，没有就放弃。20cm方面，考虑老人气股首板的试错，这里预期上应有改善。

中线方面，仓位整体有所上升。新能源方向持仓最重，绿电、储能、光伏、BIPV等均有一定的布局。科技方向主要在芯片，IGBT、MCU分支为主。另对农业、酿酒、天然气、磷矿等方向有少量的参与。这里未来一周，需注意新能源板块的节奏，虽是核心主线，连续逼空也会是卖点，注意高抛低吸。需观察科技、消费之间的强度区分，双11或有局部影响但大概率不会左右整体行情的判断，分支上也是买跌卖涨为主。指数和情绪上，预计整体会好于10月，三季报因素的消退，有利于行情的展开，只要成交仍能至少维持在万亿级别，行情会有改善，供参考。