12-5 复盘 —— 谨防冲高回落，注意赛道股能否重挑大梁！

20211205复盘

                                                     盘面综述

上证周涨1.22%，创业板周涨0.28%，小周期上是上证偏强，但长周期仍需聚焦创业板。如下图，创业板日线仍是规范的上升通道，这种态势保持下，指数是良性、无需担忧的。但对于下一周的预期是冲高回落，冲高来源于周五的趋强和消息面的偏暖，回落则是外盘的不确定性与本身年末量能增量的不支持。

另一个焦点是拓新、中青宝，以及九安、天瑞仪器后的退潮期。年底前应该还有一波热点，但高度上难以期待再造妖股，那么一种倾向就是赛道股重新挑起赚钱效应的大梁。这两大类之间依然会有跷跷板的关系，方向上也无非就是风光储锂绿为核心，带上一些科技和军工。

                                                  大局观和板块热点

拓新药业三天从120跌回到80附近，当龙头股出现亏钱效应时，高位股必定有风险。后面或许是龙头本身，也或许是1只有辨识度的次新会做龙回头，但已非焦点。九安医疗、天瑞仪器这条防御线一度补涨走强，但周五也是全面补跌的态势，这无疑是确认了退潮预期。这里的主板高度，大约压制再5板的水平，后面的几个梯度也会受制约，关注点也就主要在低位试错，后面适当的考虑前期人气股的反抽。20cm首板，周五算是个冰点，预计下周初就会有回暖，在新的3板品种出现前也是套利的思路为主，后文会做说明。

1.汽车  在三个老热点中赛道性最强，还会有反复。

零部件，前期热点，下周有反抽预期，也仅是反抽。

前面很多只都有过20cm，这里还能新高的也就1-2只。

智能化，看四维图新大跌+大涨后的反馈，扛住佛山的话

留意车联网、激光雷达、无人驾驶等，中军德赛西威。

EDR，炒作窗口临近，弱化版的ETC和国六，位置低。

思路上是10cm的给力去低吸20cm的，追高不可取。

2. 新能源  行情主心骨，年内大主线，年末还要关注。

锂电，宁德很强，但个股分化，这里多注意新高趋势的。

亿纬、永兴、德方、当升，等等。

锂矿，趋势稳健，涨价维持，有矿的、盐湖提锂的。

关联到，钴最强也强，稀土也有表现。

光伏，扰动最多，但刚好给到低位，注意消息面影响。

下游优于上游，逆变器、EPC、组件等，周五开始纠错。

绿电，与指数共振走强，机构依然大幅加入，多留意。

逻辑很硬，华能、太阳能、内蒙华电、中闽能源等。

能建、电建等也走电站、运营的路子，也在走强。

进一步的，电力是核心，特高压、储能也绕不开。

氢能，偏情绪的品种，等一次回落，注意退潮影响。

3. 防御性，由主线高度退到分支路径，部分走趋势。

医疗，医药，重点落到机构品种上，趋势取代短炒。

酿酒，年末偏好，部分品种走趋势，后面加速是卖点。

金融，稳健选择，券商应该会轮动到，走强需注意吸金。

周期，仍非主流，有涨价、期货支持的，才可能有持续性。

4. 科技股，依然在越走越强的状态中，反复活跃机会。

芯片，兆易、韦尔引导，光刻胶、设备也会轮动到。

富瀚微、国科微是情绪指标，MCU、IGBT等仍然稳健。

大数据，更加长期低位的方向，有风在靠近

埋伏有题材叠加的小票，像网宿直接20cm的打法难长久。

军工，大票走的很强，西飞、航发、中直。

材料，碳纤维以及叠加科技的，也不会缺席，埋伏。

但像周五航新科技这种，上头依然亏钱。

                                                     明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，前排的、弱转强的，与指数共振，有一定的价值。20cm方面，留意老人气股的首板即可，操作上也是排板或回封，退潮压力下求稳。

中线方面，全周整体仓位变化不大，重点做结构调整。新能源、科技的配置有增加，主要是绿电、光储和芯片方向。次新、汽车、医疗的配置有降低，主要减仓了情绪性品种，目前的持仓也多是低位和赛道的性质为主。当下的指数仍属良性，年末行情可期，但若是周初顺势加速的话需防范冲高回落，节奏做错照样会出现亏损。情绪上仍有退潮压力，周四周五宣泄了部分，但不充分，对于高位股、纯题材性的品种还需谨慎，前期有多亢奋，退潮就有多惨烈，供参考。