1-29 复盘 —— 开年红火过后，我们距离牛市还有多远？

20230129复盘

                                                         盘面综述

春节前市场呈现逼空之势，上证留了三个缺口，创业板半个月涨超10%。驱动的直接因素是北上资金的持续大幅流入，背景是港股、中概股的暴力反弹，基础则是2023年初的否极泰来、边际改善预期下的人心思涨，这些都是阶段性行情的强有力支撑，需要观察其持续性。

节前的简评已经提示，春节期间的牛市预期发酵，结果也基本符合预期。当下是不折不扣的阶段牛，有一些牛市信仰是好的，毕竟有利于持股的信心，仓位的坚持，对高弹性的追求。至于阶段性行情能否演变成小牛甚至大牛，没有必要去赌，没意义。稍微说一点技术规律，行情升级的标志其实并不是连续逼空，而是百点以上长阴后再新高，有兴趣的可以翻一翻历史K线会有答案。

阶段性行情的操作，去年的经验就不少，并且我们可以比去年乐观的多。寻找共振板块，寻找指数上行的领头羊题材，它们往往能大涨，能抗跌。近期的，无论是金融、信创、光储，还是数字经济、汽车、半导体，我们不需要去面面俱到，守住一个方向就很好。东方财富、中国软件、阳光电源，等等。底部至今涨幅均大于40%，我们抓住其中20%-30%就很好，至少我这么认为。

                                                         大局观和板块热点

节前的市场偏重于赛道、大票，也是北上的风格使然。相应的，题材、接力会受压制，我们看到的是，在指数红火的背景下，有牛股，但中、高位接力的风险也比较大。不变的规律是，题材被压制的越久，爆发力就越强，这和2023年初的大票风格并不矛盾，所以节后可以打起精神来。

1、新能源、汽车链

业绩落地期是分水岭，节前隆基、阳光电源的业绩正反馈，是整个行业的信心。

那么光储仍值得重视。细分的，工商储、大储，一体化组件、EPC、POE胶膜等。

外盘特斯拉持续大涨，假期汽车链的刺激是很多的，板块的位置也不高。

整车、零部件，注意比亚迪、长安、江淮等能否走趋势，关乎板块的级别。

题材注意特斯拉+次新的前排能否走出来，也是局部破局的思路。

新技术需要些耐心，PET、钠电、铜电镀，聚焦走出小趋势的品种，右侧。

2、信创、数字经济

中国软件节前2连板新高，中军这个走势，板块就没什么好怀疑的，聚焦。

久其、英飞拓、科远、海科、恒久这些信创，前排应该有加速的预期。

至于网安、密码；工控、操作系统；鸿蒙、中电科之类的分支，选熟悉的。

联通、电信的运营商新高，也是大资金意志，数字确权、数据资产的重估。

其实比较核心的品种都不差，前面大跌比较难看的易华录也快新高了。

这一块是安全大背景的重要主题性机会，后面的分支机会也不会少。

3、金融、白酒、半导体

茅台底部反弹40%，但前面说了白酒不会看的太高，后面震荡预期居多。

消费也是以低位方向为主，食品、医美等，优于旅游，影视看看反馈。

金融近期走的很强，银行、保险不做评价，券商在走好，中信、东财。

互联金融也展现弹性，财富趋势、同花顺，金融板块表现不会缺席。

半导体板块内部分化，韦尔股份业绩落地走利空出尽，是在守住下限。

而上限则主要看近期趋势新高的品种，后面结合业绩预告会更清晰些。

                                                  明日策略和关注方向

机会：主板留意低位的1进2，节前的连板不多，性价比是有的，前排根据风偏来参与。20cm方面留意首板，次新、科创属性的品种，关注前排的即可。

中线方面，仓位主要在新能源、数字经济方向上。后面也会关注汽车、半导体等，基本上也就够用了，并观察节后有哪些新意。

春节期间外盘、A50整体表现不错，开门红可期。但跟风、追高依旧不可取，分歧的机会依然会多的是，守住自己熟悉的方向，按照自己的模式操作就好，供参考。开工大吉！