2-12 复盘 —— 耐心等待破局，聚焦两大核心题材

20230212复盘

                                                           盘面综述

指数震荡为主旋律。月初即提示行情阶段变化，由节前逼空转为节后震荡。震荡的体现是本周前半周调整，你觉得它要破位，周四就拉出中阳，而中阳之后若是追涨，又容易当头一棒。这种格局目前还在持续，3310点之后总共也就10个交易日，还需要沉淀。

震荡也并非是坏事。毕竟会有结构性的机会，也就需要聚焦核心，当市场强势些时，可能是共振的大板块，赛道、白酒、大科技之类的，比如1月中旬。而当市场没那么强时，则容易聚焦到题材属性上，比如近期的人工智能，特别是AIGC，以及新技术，特别是固态电池、钙钛矿，而目前位置它们还是市场资金扎堆的地方。

                                                   大局观和板块热点

汉王科技周初断板后，主板的高度被压制在4-5板，捷荣、宇通、鸿博、金龙羽等，周四的中阳本是个共振机会，但周五的2板显然是低于预期的，方向上也只限于低位试错。20cm层面有中航电测的独立高度，AI方向上海天瑞声、云从的空间高度，性价比要高一些，后面中航电测断板换手之后，低位20cm的机会仍会比较多，主板注册制维持10cm是一个驱动，后文会做说明。

1、科技 → 人工智能、算力、半导体

ChatGPT的爆发为AI打出高度，以科大讯飞、拓尔思等中军来看，仍在新高。

海天瑞声200%的高度树立标杆，上下游以及题材的衍生都具备了较大空间。

周中基础算力趋强，主要是CPO和AI芯片，与东数西算、GPU等也有所结合。

联特科技、天孚通信、景嘉微、寒武纪、恒烁股份、立昂技术等等。

周五则是发散数字水印，汉邦高科，汉仪股份、金运激光等，持续性存疑。

后续则有望挖掘到应用层面，巨头全面入局之后，产生的应用、产品、爆款。

AI+比如办公、教育、电商、工业、家居、机器人等，带来的相关驱动。

2、新技术 → 固态电池、钙钛矿

新能源板块整体走调整，题材>赛道，硅料价格回升等会带来一些焦虑预期。

对于高景气度，确定性的方向多些耐心，大储、工商储、光伏EPC、海风等。

钙钛矿被理解为光伏新技术核心，奥联电子跨界后200%涨幅，周五科恒股份。

从0-1的方向，伴随着23年GW级设备招标的预期，类似去年的topcon\HIT。

固态电池则是本周与AI形成跷跷板效应的题材，核心金龙羽周五也走到高标。

这一块是目前动力电池新技术的核心，对标的是钠离子、PET或是盐湖提锂等。

3、其他 → 白酒、金融、军工、电力等

白酒为代表的消费，偏于防御性，两大题材示弱，市场调整时的局部选择。

关联的还有食品、旅游等，目前不具备持续表现的基础。

金融走注册制落地后的调整，银行保险看北上动向，券商持续调整后低吸。

军工留意中航电测下周初分歧后的表态，板块本身位置不高，有活跃可能。

电力周五活跃，华能华电趋势向好，粤电力暂为核心，动力煤降价预期。

                                                明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，前排的弱转强可以试错，梯度上有机会。20cm方面继续留意首板，叠加热门题材的新面孔为主。

中线方面，仓位全周变化不大。目前主要在赛道、新技术，其次在AI、科技，另有少量的电力和周期，分布的比较散。下周的思路，仍是围绕两类主要题材做滚动和博弈，指数如有强势破局的话关注共振题材的加强。当下市场，依然属于不以涨喜、不以跌悲的状态，可操作性仍在当需比之前更注意节奏，低吸分歧为主，供参考。