4-2 复盘 —— 下周行情展望，四月行情仍需聚焦主线

20230402复盘

                                                           盘面综述

上证自3月10日下行后，始终在3220-3280点区间震荡。其实这种走走停停的行情不差，毕竟像是年初那样的指数进攻不可持续。历来的四月行情会受到年报、一季报影响，尤其是中旬后，这种扰动预期，会使得震荡思维得以强化，比如月初较强，就需要防范业绩压力。而月底前走弱的话就可能类似于去年，月底开启一波不错的行情。

创业板节奏上区分，积弱后企稳。赛道方向对于业绩更加敏感，注意超预期的因素，或是围绕确定性做低吸布局，这里也是偏结构性的认识。科创50在各指数中最强，有趋势预期，而对于最强的指数，需要观察的是打法是否良性，至少到目前为止仍可视为加分项，机会也相对比较多。

                                                     大局观和板块热点

主板的接力压力仍突出，是全面注册制后的生态。惠威科技、三江购物体现高标溢价，但低位的连板仍然比较困难。其实没有必要人云亦云的说接力就没办法做了，以往的很多时候，打板交易者都在抱怨涨停太多、没有确定性、前排买不到，等等，那么当下则是在消除这些缺点。当然目前比较而言20cm的赚钱效应要好些，但最近也有一定的溢价压力，反而是趋势股走的更强，类似中文、云从、金山、昆仑这种反复活跃，后续也是观察点，后文会做说明。

1、AI主线

春节后的炒作节奏和轮动不赘述，上周末都已经写的比较清楚，板块由高度到宽度。

最早一批无论是科大讯飞、拓尔思，还是云从、海天瑞声都在新高，板块自然很强。

中军，无论是同花顺、工业富联、三六零，还是其他容量品种，基本上无亏钱效应。

当下的重点，算力层，包括AI芯片、CPO，机构深度参与，近期的涨幅更突出一些。

核心的GPU，寒武纪、龙芯、景嘉微、海光仍新高，并发散到存储芯片、光芯片等。

应用层，介入openAI的微软系，昆仑万维、汤姆猫、易点天下新高，万兴、光标。

近期的强分支，大模型，从前期文心一言，但近期的盘古、阿里、混元等反复活跃。

包括AI安全也在被提及，结合着网安、大数据也具备补涨的优势，目前仍在发散。

2、轮动方向

半导体，围绕自主可控，设备、光刻机、光刻胶、封装等，中芯、中微、长电、南大。

中特估，运营商、通讯、海外工程，长城、中兴、移动有过大跌后注意修复，应可控。

赛道，围绕硅片、石英、大储、海风等，TCL中环、欧晶、阳光等，跟踪Q1业绩落地。

新技术，注意辨识度，PET、钠电池、钙钛矿、铜电镀等，基本每个细分也就1-2只。

油气，有潜在驱动，消费和医药，则是防御倾向，在指数、主线稳定时，关注意义不大。

                                                     明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，前排的弱转强，或是放量确认，稀缺性最佳。20cm方面仍留意首板，同样要具备确定性。

中线方面，目前仍是以AI、半导体方向的关注为主。如果在主线上没有办法赚钱，那么在其他方向上大概率会更加困难。对于主线，倾向于宽度上的挖掘，资金介入比较深，高度上不出现问题之前扩散的空间还比较大。对于轮动，机会则多是在主线高潮的节点上，且以套利博弈为主。当下阶段仍是多做低吸，少做格局，并逐步开始重视业绩压力，供参考。