8-20 复盘 —— 下周行情展望，月末能否迎来转机？

20230820复盘

                                                         盘面综述

指数抵抗式下跌，至周五收盘，逼近新低。回头看局部机会也都是博弈性的，比如周一和周四的早盘，共同特征是中阴线之后的惯性杀。顺着这个思路看，下周初若有急跌倒是不悲观，只不过在性质上仍是界定为局部的套利。

从7月25日的政策底构筑，至今近一个月时间。初期主线为券商、地产，以政策为导向，这是历来政策喊话之后的常态，这种思维会随时间推移边际减弱。市场也随之步入市场底构筑的更为艰难的阶段，由于量能从万亿回撤30%，热点也切换到题材，中小盘、次新股局部相对优势，这一特征目前还在延续。

八月底历来是中报密集落地的阶段，行情良好时都要倍加小心，更不用说弱势。而总体来看指数继续下杀的空间是受到制约的，个股则不然。八月底的行情越是悲观，金九银十才越是值得去期待。换言之，市场不具备走牛的基础，多数的反弹空间是要靠下跌杀出来，在这个背景之下，节奏也就显得很是重要。

                                                       大局观和板块热点

市场的人气品种呈现抱团特征。像蒙固利、长青科技，前面的科源制药、国缆检测，甚至是山水比德、天晟新材，都是如此，20cm小盘更容易得到资金的青睐，或者说是主导。即便是主板，近期始终保留在5板高度，其实也不算差，不同于以往的是，连板个股数，也就是补涨机会，显得要苦难一些，这也要求在操作上更需聚焦，后文会做说明。

券商。周五盘后的利好似乎力道不足，这在盘中也有所体现。中信、中金等早盘的拉升，与信达、华林、首创的低走并不协调，也包括互联金融。如同一批利好出台、一批研究中的思路，板块也不能断定结束，只是买点需要落在你觉得板块看上去不行的时候。太平洋、首创，威士顿、指南针之类的仍具辨识度。

地产。同样具备政策预期，且月底的时间点偏敏感。天房、渝开发、深振业等一线仍活跃，板块还需要大票金地、万科之类的表态。城中村、新型城镇化的弹性更好，山水比德、苏州规划这些套利起来依然好用，包括环保也是有分支特征的，很多都有叠加，美丽生态、启迪环境若有晋级或是国泰环保、建工修复给到高溢价的话，板块会有小穿越的可能。

次新。资金的核心聚焦，围绕盟固利，佛山开路抱团炒作，历史上参考卡倍亿，资金挖掘威力传动、碧兴物联（同批次) ，金杨股份(同题材)，开创电气(同市值)等还是比较充分的，后面还会出现1只补涨。另一方向是围绕主板的长青科技，如果能破局5板天花板还会发散，0012或0013属性，一带一路、机器人、建筑的概念也是比较全面的。

机器人。核心新时达，板块周五的分歧不小，龙头加强的话才有机会，减速器为主。汽配，核心浙江世宝，逻辑在无人驾驶，次新活跃的豪恩汽电、未来电器等。科技重点看数据要素，云赛智联、安妮股份、人民网等形态仍完好，关联的信创、CPO。一带一路，有些割裂，物流、铁路基建等20cm活跃度不错，看哈焊华通表态，但新疆交建、北方国际等主跌下跌，先观察一下。

                                                       明日策略和关注方向

机会：主板留意低位试错，关注1进2，理应该有补涨出来，前排的弱转强为主。20cm方面，继续留意首板，注册制属性的前排为主。

中线方面，仓位随指数调整有所上升。围绕互联金融、城镇化为主，部分参与机器人、数据要素等概念。这里指数明显弱势，叠加月末，对于局部反弹只要不是爆量都需谨慎看待，稳健的可以耐心等下一根中阳的共振机会，确定性才会好些。情绪上小票抱团的温度仍在，注意题材分支上的超预期，创次新仍具优势，科创板需再做观察，题材端偏轮动，套利仍是主要思路，供参考。