11-12 复盘 —— 下周行情展望，做足反抽还是二次回踩？

20231112复盘

                                                           盘面综述

指数波澜不惊，周初上行后振幅收敛。前半周的万亿成交也随高位退潮回归到8500亿，资金对于二次回踩有所担忧。理论上指数的反抽至少应针对3088点附近的60日均线，一旦做足也是考虑压力居多，同理先走二次回踩破3000点的话会构成不错的机会。所以，这里又是重个股轻指数的阶段，震荡预期下的行情思路。

科技主线后半周承压，华为、消费电子、整车对应的捷荣技术、赛力斯、欧菲光等先后出现了亏钱效应，而半导体方向的存储、封装等显得强势些，亚翔集成、文一科技等。医药也有内部的高低切换，加上短剧、游戏、机器人为代表的题材轮动，以及龙字辈从高潮到反水的转折，都显得比较极端，也在强调当下节奏的重要性，和低位、新面孔的相对优势。

                                                    大局观和板块热点

从圣龙股份14板、高新发展11板、天龙股份10板的路径看，高度在降低。退潮也由温和逐渐变得犀利，天龙股份、朝阳科技、龙洲股份等连杀之后，下周初是有小转折预期的。20cm方面在森远股份、中文在线触及异动后承压，后半周仍有三超新材的摸3板还是不错的，周五首板力源信息退到唯一性也是个小冰点的特征，这里看好有个股的局部破局，后文会做说明。

华为，捷荣技术连板后反水，这种老龙在舆论喊二波三波的时候最危险，类似的还有新高后反杀的光弘科技。赛力斯周五接近前期平台也是偏震荡了，一天拉一个低位的整车意义不大，大游资大买欧菲光之后也是偏换手的预期，后面M9或是MR之类的新刺激才更容易表现。卫星前面先调整修复还需要时间，算力也走的不流畅，英伟达相关的消息比较多，本身算力紧缺逻辑是在的，华为系的核心高新发展，以及算力租赁的利通、恒润、莲花等也都会有反复。

半导体，表现出一定的独立性，主要在盛合晶微，围绕先进封装、材料，文一科技、亚翔集成目前都是穿越的。前面的光刻链弱一些，上海微电子上市辅导也是个节点，张江高科看如何做表态也影响着老热点的态度。另外比较强的分支，还有存储、结净室等，中芯华虹业绩落地后板块扛分歧的能力还是不错的，朗科、同有、江波龙等等。这一块下周还有访美的影响，关联的光伏、跨境电商等也会有所预期，只不过分支的节奏会很纠结。

医药，高位的减肥药和华为的老人气是同周期，机会也主要在博弈反抽，创新药、医疗等有部分个股走强，新诺威、热景、润达医疗等，独立的逻辑多一些走趋势。短剧，中文在线带队后走了调整，下周初天威视讯分歧，只留意个别抗揍的品种即可，目前还只是题材性，跟上半年的AI主线没法相提并论。龙字辈，主升后出现了反杀，周四周五一批连续杀跌后会有缓和，后面大概率还会有龙字的强势股出现，这里要么是首板，要么是圣龙天龙的反复。

                                                        明日策略和关注方向

机会：主板留意低位的试错，关注1进2，前排的弱转强为主，没有好的就放弃。20cm方面继续留意首板，如果力源信息反馈偏强的话，可以适当积极些。

中线方面，仓位仍保持在中高水平。华为、半导体、医疗等方向变化不大，思路上也是考虑向低位低价做一些倾斜，指数如果能主动走二次回踩的话适当积极些。未来一周依然会有消息面上的扰动，预期上也是偏震荡，留意北上方面的压力能否缓解。情绪上预计有缓和，老人气股的修复和部分穿越仍会存在，稳健的多留意低位的性价比，供参考。