11-19 复盘 —— 下周行情展望，震荡格局如何打破？

20231119复盘

                                                         盘面综述

指数仍纠结，在3040-3080点区间博弈。周四创业板跌幅稍大，也未见连续急跌，整体的量能也无法持续维持万亿级别。这里整体的思路是偏积极的，只是欠缺一个二次回踩过程，当下的回落尤其是急跌，多是以机会的思维来看待。

科技线仍受资金关注，只是节奏上偏轮动。比如半导体分支上的光刻、存储、封装，以及华为方向上的算力、鸿蒙、汽车，而像HBM、特斯拉皮卡等分支上的新面孔往往弹性更佳。以短剧和抖音、光模块为驱动点的AI，以PET铜箔为核心的部分赛道，也有超跌过后的修复，创新药、金融等方向的趋势则在少部分品种上延续。

                                                      大局观和板块热点

圣龙、天龙的10板+高度过后，皇庭国际、天威视讯被压制在7板。这里整体偏退潮，但过程之中有反复，类似前一周捷荣反水、周中皇庭国际早盘的竞价都是相对明显的信号。至周五高标三柏硕、银宝山新转强，多伦科技、西陇科学反核等出现，则需防范再次出现反复。20cm方面，开创电气3板超预期后反水，九联科技也在周中低于预期，佳云科技则在周五加强，并发酵了低位的分支HBM，这里的思路也是以做启动、低位试错居多，后文会做说明。

算力，恒为科技借新驱动新高，高新发展强震，板块的逻辑仍充分，周中汇纳科技A100涨价驱动也是给足溢价，无论是基于英伟达，还是华为算力，紧缺都是明显的，目前也是反复表现，中贝润建、利通、莲花、神州等均比较强势。鸿蒙，软通动力、九联科技加强后转震荡，而后润和软件和常山北明等脉冲，这里基本是围绕几个辨识度做反复活跃，目前也仍在趋势之内。汽车，随着赛力斯的稳住，机会也比较多，整车基于补涨，零部件的小票活跃度也很高，周五圣龙股份再次反抽板也是个积极驱动，威唐、鹏翎、凯众、跃岭等，大票看智能驾驶、一体化压铸等。

存储，发散到HBM分支，周末也有所发酵，但并不支持加速，华海诚科、香农等辨识度，以及联瑞、壹石通等材料端，以及万润、力源信息等。封装，文一科技承压异动转为震荡，前面的亚翔集成也出现回落，不过这里始终是足以轮动的分支，强力新材、同兴达、甬汐电子等。光刻，活跃的周期其实比较长了但始终存在预期，张江高科、福晶科技等，弹性的20cm也很多，扬帆新材、蓝英装备、炬光科技、同益股份等等。

短剧，中文在线、天威视讯扰动板块的节奏，后半周抖音的补涨反馈较强，佳云科技、省广集团、广博股份、引力传媒等，这一块与传媒游戏、数据要素等相关，也局部带动了中信出版、中国科传等活跃。CPO，结合AI、算力走出回升，短期是剑桥科技、新易盛的反馈，其实和之前几次表现差不多，并不支持连续的活跃和表现。复合集流体，其实是汽车链的延伸，宝明科技、东威科技等也是很难得的赛道分支，如果持续的话，诸如钠电池、钙钛矿之类的也会结合消息表现。

                                                    明日策略和关注方向

机会：主板留意低位的试错，关注1进2和2进3，前排的弱转强为主。20cm方面，继续留意首板的试错，近期前排的溢价还可以。

中线方面，仓位仍保持在中高水平。存储、光刻，鸿蒙、汽配，消电等均有所参与，这里以分支的辨识度，以及良好的趋势形态为标准。这里仍是重个股、轻指数，重视节奏的阶段，共振会形成加持，局部的下行也无需恐慌。情绪上偏反复，强势股挑战异动的难度大，老妖股的反抽也是有所体现，不适合太激进，供参考。