5-24 复盘 —— 下周展望，哪些方向值得关注

  20260524复盘

  指数震荡为主，节点出现跳水，总体符合预期。这里周初针对上周的回落走修复，周四反杀模仿上周四的打法比较极端，对应到周五的回升也是比较合理的，震荡行情的节奏把控很重要。周五市场的强度不错，正常来讲明天还会有冲高，不过下周的节点会落在周二或周三，需要做好冲高回落的预案，并且如果周初出现亢奋的话，五月末的行情都会承压。随着龙头DPW复牌，市场的赚钱效应也得以回归，复牌向上给了市场很大的信心和空间，下周必然会出现的是龙头大分歧，届时也是需要区分市场是否随着出现大面积的退潮。

  硬件，周四市场大跌又重新放到最前面来分析，因为这一块稳住市场就不会有问题。周五早盘PCB的PD控股直接加速，加上大摩对于rubin增量的上修，量化平铺了PCB尤其是上游，MLCC等方向，周末卖方也是继续在挖。英伟达季报的这个节点有点像3月GTC，也会有分支走成类似当时的光互联和YJ科技、长光HX那一批。算租，板块整体没有预期的强，但接近JG的LT电子、XY科技这种其实走的都是强上强，前面强调的是也是聚焦核心和新面孔。周初的token经济也是没有卡到好的节点，只能按照题材的属性来看，并不缺少语料。存储，维持趋势，筛选强弱的机会，下周也是要看DPW的影响有多大，按理说主要影响的是已经出现亢奋苗头的次新。发散的半导体也是在这个阶段上比较强势，核心在设备，但多数个股的股性仍然不会走的太流畅。

  电力，这周与科技的跷跷板效应很鲜明，本身也是短线题材与趋势的互动。有抱团特征的其实还是HD辽能、YN控股、DT发电这些核心，有些日内首板盈亏比也不错，要对情绪有理解力。关联的缺电，像SST、电源、液冷等分支，也有不少个股走趋势，短期的增量没有PCB猛，可能会走的纠结一点，但核心的走法都是比较漂亮的。航天，板块的筹码结构有压力，但始终是一个市场情绪回暖就会动一动的方向，像XW通信这种甚至还在新高。这里5-6月份的密集催化仍在，做轮动预期的话还是要多些耐心，买的品种也不能太偏。机器人，周中有一点逆指数的特征，不过板块比之前预期更强的是新高品种不少，那么就可能不仅局限于短期抱团。围绕的仍是T链居多，或是基本面讲增量的个股，后面也是趋势预期。应用，同周期走上来的但是当前强度差一些，或者说还是没有到大的节点，也是要继续留意后续硬件分歧时候的取舍再做定性。

  按照计划周五仍是以博弈为主，周四复盘也说了尾盘加的比例比较高，那么对应的也是更偏冲高兑现，日内仓位有所降低。结构上博弈和减仓硬件、算租、半导体、存储，和前一日对应，减部分液冷，小幅加机器人、航天，仍是按照轮动来做，并保持仓位的主动。关于明天，指数大阴线之后的修复，仍有延续的预期，但周初如有亢奋，要谨防周中的压力，行情的预期是震荡，切忌追涨杀跌。目前依然是处于DPW的周期，下周出现大分歧，以及局部大跌在所难免，届时看热点是更倾向于低位的切换，还是科技趋势内部的分离，仍适合根据账户的反馈量力而行，供参考。