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股市交易亟待正本清源!

老怪中国老怪中国 2019-04-12 15:38:05
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股市交易亟待正本清源!

 

本周自周一创出高点回落后,尽管中途也出现有两根抵抗性阳线,但重心节节下移,相当于连续调整了五天,至周五,大盘周线下跌1.78%,创业板指数下跌4.59%。技术上看,大盘的本周高点3288点正好接近去年初见顶3587点下跌后的第一次反抽的高点,同时,经过今年前三个月的连续上攻,指数已偏离均线过大,自然有了调整的要求,所以3288点成为大盘本波运行的波段高点,是成立的也是合理的。创业板亦然,有所差别的是,其本波上攻的高点位置,是20185月份那一波稍强力度反弹区域的颈线位。

 

一周的调整是不充分的。从量能上看,4月第一周上攻并创出新高,技术上出现了量价背离,也就是说,这一轮的冲高是操之过急的不成熟行为,给本周的调整带来了极大隐患。再细化一下,除了本周一冲高有所放量外,之后的连续4天量能节节萎缩,显示出大小盘在做多做高上信心与能力已存欠缺。尽管,后市的预期仍是看多,但这只能维持住盘面且战且退的局面。以大盘为例,回到此前运行的平台上沿,即3100点附近,才会有力度大一些的进一步做多动力。

 

造成这种尴尬局面的,其实源自于股市投资参与者自身。我们清晰地记得,整个2017年在股市节节败退绝多数股民亏损累累的情况下,贵州茅台却从315元一路暴涨到了715元。当年,自上至下兴起了一股“价值投资”之风。价值投资本身并没有错,可是到了投资者眼里其实是面目全非。彼时,一批实力机构大资金抱团取暖,以“入摩”预期为兴奋点,从上证50中选取样本标的,打造出“价值投资”的“标杆”,从而造就了大盘的特色式“慢牛”,极少数资金大赚而绝多数股民巨亏。

 

其实,并不仅仅只有股市投资者会利用堂而皇之的幌子(比如价值投资),从事着一些极端行为,其它各行各业也都存在,尤其是在有了利益的层面。像打政策擦边球、踩着黄线干私活,彼彼皆是,只不过,因为股市与金钱息息相关,才体现得更加明显罢了。比如像知识产权保护,这是一个很正能量的词语,但到了一些利益者面前就会变味。昨天就暴出了视觉中国将“黑洞”图片列入版权售卖之列消息,引发了众怒,显然,是一些人被这类公司起诉发传票害苦了,现在集体发声反抗而已。昨天,该单位被网信办深夜约谈,网站关闭整改。视觉中国周五封死跌停。这样的公司或个人还有很多,像另一家同样性质的公司全jing网络也已关闭网站。事实上,一些这样的图文公司,天天在拼命地向法院递交诉状,用“维权——诉讼——和解——签约”的“勒索式商业模式”,给包括广大的自媒体人的市场设计套路,就不可避免有打着知识产权保护幌子攫取利益的嫌疑。

 

股市同理。我们分析329日后大盘冲上新高,无非是靠贵州茅台的突然拔高,从806元迅速冲到951元的结果。为何大盘本波处于缩量状态呢,也无非是贵州茅台本来就处于筹码锁仓状态,换手率本来就不会高,平均每天维持50亿左右的成交就很充足了而已。从贵州茅台上我们可以看出,中国股市的绝多数资金,依然没有摆脱“幌子”的思维,也从来没有想把中国股市做大做强做稳定做扎实的思维,有的只是为了自身利益,利用堂而皇之的理由,制造出一些套路,为广大不明根底的中小投资者设套。试想,在绝多数优质上市公司股价还处于腰斩以下的价位之时,为何茅台股价就真的值1000元;当中信建投、中国人保有国际同业可以对标而能发看空研报之时,那白酒中药没有同类对标就可以一路看多股价么?

 

这几个月的股市,设置套路的能摆上台面的总体理由有三个。第一个理由是,中国股市处于改革牛的周期,现在是牛的起点,肯定会涨,所以可以买多。第二个理由是,价值投资是颠扑不破的真理,做价值投资肯定是永远正确。第三个理由是中国正在设立科创板,高科技黑科技是最具成长性的投资对象。围绕以上三大理由,资金设置的投资方向便有两种。第一种,是拼命抱团做多白酒、电器、食品、医药等大消费类蓝筹。第二种,是制造题材并选择其中几只,不断拉高做多几只股的股价并吸引跟风,有些新词对广大股民来说是闻所未闻,今年以来先后发动的有:5G通信、泛在电力物联网、数字孪生、边缘计算、高清、工业大麻、透明工厂、超级细菌......

 

这样的格局,一直没有停息过,直到近期查配资、查贷款炒股等出现后,一批连板个股被监控,部份题材股的上涨高度才慢慢平息,此时,资金放弃此前的的深入连续打板战术而又去抱团炒白酒搞所谓“价值投资”。于是,便有了本周四五粮液的盘中奔跌停,贵州茅台本周四本周五的二连调。但这可能仍只是假摔,现因为,如果这么快就真的上了1000元,那么是不是太过于暴露资金意图而受到监视了呢?这就是大盘4月初加速拉上3288的背后实质。而创业板指数创出新高也是同理,完全是借几大题材股的炒作,并拉动猪肉板块的使然。可以想像,一些公司的猪都饿死了还能涨几倍,个别养猪公司发布大亏损的业绩报后还能涨几倍,个别养猪公司发布大股东减持后也涨几倍,那么,当周五一些题材热股冲高回落、同时题材股已连板恐高之时,类似白酒价值投资一样的结局就出来了。

 

所以,近期的调整,只是上述两种炒作的短暂休息,这也是市场对于4月拉升后显露出体虚而需要重新恢复体力的表现。无疑的是,上述两种方式的“投资”模式以后还将会上演,因为利益的面前,中国人的人性还没有根治和改变。但是,要使中国股市健康稳定,成为真正的价值投资,前述的人性交易模式确实还得正本清源。本周冲高回落后,股市已进入到箱体震荡调整周期,此时,市场交易模式会出现短暂的转换,我认为,一带一路与大科技兴国强国的主题个股会重新浮出水面,暂时替代一下上述两种“名价值实炒作”的风潮。


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