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【教父】关注一个左侧抄底机会!

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实战教父实战教父 2020-03-29 20:48:21 7448
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        周五晚间的会议通稿主要提及三个政策方向:提高赤字率+特别国债+专项债。

        赤字率的提高主要就是加大财政支出,目前赤字率是2.8%左右,市场预期会提高到3.5-4%左右,预计新增规模会超过万亿,地方债专项债的规模扩大市场预期也是万亿级别,前面这两项都比较常见,而特别国债属于较为罕见的政策,最近的一次是2007年时采用过,当时特别国债规模是1.55万亿,从这一基数来看,本次的规模应该不少于两万亿。特别国债这次应该有一部分用于补财政缺口,其他用于拉动消费和扩大投资,毕竟在持续减税背景下已减少了财政收入,上半年又因疫情影响财政收入会进一步下降,目前又是需要花钱刺激经济恢复的时候,预期特别国债主要由央行认购。以上三个政策的共同点都是目前财政加大开支预期,确保国内经济恢复及稳定,且放水模式不再是全面性的大水漫灌而是精准的定向滴灌,所以短期基建投资这块表现的更强一些。


       这次会议没有明确提及到降息,但此前市场有传过降存款利率,且从周五的通稿内容里引导利率下行来看,这个政策预期还是存在的,但是可能会推迟一些,预计4月中上旬所有一季度详细经济数据出台后才会落实,但降息的空间不会太大了,因为目前市场存在一个矛盾情况,国内已经连续两个月CPI增长超过5%,CPI增长远大于存款利息,这种情况下存款实际已经是“负利率”时期了,如果大幅度降息将进一步扩大CPI增长预期,进而形成通货膨胀预期(只有CPI控制住出现持续稳定回落才有降息空间),所以目前多举措多方式多工具的定向放水精准滴灌模式将取代全面大水漫灌的模式。(关注我的公 众 号:实战教父V)

      周五A股市场因G20利好而出现高开走势,盘中冲高回落明显,尤其是中小创受科技股领跌影响最终收阴,而主板在大基建的带动下勉强收阳。教父也在周五早盘发文专门解读了G20的利好内容,同时提示了科技类出现反弹要及时高抛的思路。周五中午收盘前证券板块一度异动直线拉升,资金是奔着降息预期去做的,但是从下午的回落走势来看,本周末的预期明显是落空了,但是这未必是坏事,因为上一次降准预期下证券板块逆势走强了两周,最后利好兑现就开始下跌,本次降息利好预期尚未落地之前,可以说因为这个预期的持续存在证券板块反而会走的更持久更稳健。

      截至到周五收盘,两市领涨的三大板块分别为铁路运输 水利建设 建筑这说明了”稳投资”方向涉及的基建板块更具优势性,从盘后的信息来看政策面更多的利好偏向于定向放水,而定向放水基建的受益更大。在新基建因科技股低迷而弱化后,处于长期低位的老基建更受资金青睐。而消费板块食品股保持强势的同时,纺织服装也迎来了爆发,后者主要是受益于电商C2M模式的刺激,这属于一个新的题材(C2M),但主要爆发原因还是叠加了消费属性,资金才敢于逆势介入。从短期来看,扩内需(消费)+稳投资(基建)是疫情后刺激经济恢复的两大方向,也是弱势行情下资金的主要选择。(关注我的公 众 号:实战教父V)

     从目前来看,科技股由于持续弱势已经大幅降低了资金的参与信心,每一次反弹最先跳水的都是科技股,所以对于科技股而言目前短线坚决不能追高,短线有低吸的见反弹必兑现。之前教父也讲过现阶段行情跟去年6-7月份类似,年初时科技暴涨带动行情整体火爆,后出现行情大跌科技弱化但反弹中依然是科技领涨机会最多,直至科技持续弱化亏钱效应爆棚后资金转向了猪肉白酒等消费领域进行挖掘,直至后续新一轮科技股行情回暖资金才开始全面回流。

      因为,从A股市场规律来看,

      在市场大周期向上时,短期调整后看龙头的运行方向;中期调整后先看调整到位的前期热门股止跌反弹,再看新热点和新龙头的出现;

      在市场大周期向下时,先看报团取暖的逆势个股走强机会,再看强势股补跌后超跌股的超跌反弹,最后趋势反转的话需要新主线的出现或者中长线机构重仓股率先反转。(大周期向下时,前两个阶段更易出现,第三个阶段是大周期切换所以少见,但出现就是大方向性的转折)


      由于本轮行情大盘持续下行跌破了前期低点,所以目前应把行情周期视为向下,目前我们已经经历过下跌行情的前两个阶段,现在要注意的就是第三个反转阶段何时出现。上一轮行情始于科技,如果没有新的大主线出现的话,下一轮反转还是由科技引领,至于本次科技股何时能扭转颓势,教父认为短期资金已经尝试了各种新的科技热点和科技题材方向试图带动科技板块走出僵局,但频频失利未果而终,那么在短期新的科技题材无法形成新的做多合力时,我们需要将目标进行转移,转向机构长线重仓的科技股趋势股上,尤其是2019-2020年长期走牛的一批芯片龙头上,这批龙头目前大多数持续调整幅度已有35-40%,如果后续科技股还有行情那么这批长线龙头理应开始出现止跌,就算尚未反转也会开始横盘筑底。大周期上,长线科技龙头的走势与上一轮行情的整体走势基本一致,在各大机构不改变板块方向的情况下,本轮行情拐点也应该与这批长线科技龙头的拐点相一致,甚至长线科技龙头的拐点会先于大盘然后再带动大盘。


      所以,排除掉短线资金目前参与的消费和基建外,中长线资金左侧抄底方面需要重点关注的就是这批长线科技龙头了,这批前期的长线科技龙头目前具有两大优势,其一是价位优势已经完成了35-40%的调整幅度,短期杀跌空间大幅降低,即使试错风险也是可控。其二是市场身位优势,弱势行情下大多数个股易跌难涨,但是这类个股上涨幅度反弹力度大多强于指数,且拐点时机也可能优先于整个市场。欧美市场短期利好释放完毕下周开始回踩后,我将在短线挖掘 扩内需+稳增长品种的同时,中线适当开始关注超跌调整到位的长线科技龙头走势,若下周欧美回踩背景下这类个股开始出现弱转强的迹象,我将开启3成中线仓位进行左侧抄底布局来验证我的思路和判断(在市场确定性拐点出现前抄底买入的叫左侧交易,拐点出现后再跟进的叫右侧交易)。对于市场中长线右侧交易机会,教父还是之前的观点需要欧美疫情峰值拐点配合出现后才会确立。


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