【松岩论道】量王回归第六战：春江水暖鸭先知，数据爆表缓策略！

刚经历大反转的第一个周末，情绪仍在持续升温。

一方面，春江水暖鸭先知，金融各项最新数据爆表，多家券商紧急召开动员大户。券商既是最先体现行情热度的环节，也是率先受益行情热度的环节。

1. 券商开户数据爆了。

有证券从业者表示，整个市场所有证券公司每天预计超过200万户左右，而在2024年6、7、8这几个月份，每月月均的开户数据基本上在90-100万户左右，也就是现在一天的开户数是过去两个月的开户数。

同时，由于近期券商开户量增长较快，中国证券登记结算有限责任公司9月29日临时开放，提供生产服务环境。相当于结算公司也罕见临时加班了。

2. 多渠道数据显示增量资金正在跑步入市。

基金方面，上周货基类大幅赎出，而股票类大幅流入，华宝现金添益A、银华日利A净流出超百亿，而股票ETF单周净流入合计达到562.6亿元，这表明很多基金用户也在调仓入市。

另外，据中国工商银行数据，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日的0.66、2.15、1.4、4.4，周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。银证转账指数高增，说明很多资金正在从银行账户转入证券账户。

3. 券商紧急开会，动员迎接火爆的市场。

先是据业内报道，至少有5家券商财富端已经或安排了动员大会，部署近期重点。其中过半表示公司营业部周末加班加点，乃至国庆假期也将正常上班。

然后9月29日（周日）上午，各券商IT部门紧锣密鼓地进行业务测试。根据上交所日前通知，于9月29日组织券商等金融机构开展竞价、综业等平台相关业务测试。

另一方面，以外资代表的机构资金仍持续看好A股市场，观点积极。这也意味着短期仍会有增量机构资金会流入，支撑市场。

高盛集团表示：“这次可能不会消退，这一次对中国股市来说是不同的。”摩根士丹利则直接表示：“沪深300指数还有10%的上涨空间。”另外，在本周接受调查的12位华尔街投资者中，有8位认为，现在将是中国股票长期反弹的转折点。

瑞银在分析资金流向的时候指出，公募基金经理们忙于从防御性股票转向更具攻击性的高贝塔值股票；私募基金仓位相对较低，经理们正在积极加仓；而散户目前还没有看到大规模入市的证据，还没有看到融资融券余额的大幅增加。说明都还有加仓的空间。

上周文章提及之前同样是宏观基本面反转驱动的反弹行情主要有以下规律：

第一步，金融是情绪载体，顺周期是基本面载体，因为主要都是些权重，所以指数在这个阶段反弹会比较快。

第二步，市场量能开始稳定，权重最暴利的阶段过去，板块更多表现为轮动，情绪资金会寻找新的暴利题材、中线机构资金会寻找其他核心资产继续布局。

第三步，进入细分行业景气度兑现阶段，有景气度支撑的成长板块会成为新的赛道，并且在其中衍生出相关的炒作题材。

那么，我们该做点什么呢？

市场情绪：

国庆前、九月的最后一天。今天星期天还有补班。相关从业的部分人员加班进行模拟测试，最近热度比较高，传来传去变成全面参与模拟测试，看起来就很奇怪，实际就是证券公司、机构等等参与测试，测试过程也是看不着的。不管咋样吧，这个周末，到处都蔓延着牛市的气氛！复盘都无从下手了！

情绪：

周末，”不想放假！单周史诗级暴涨！股民4天人均赚4.7万等引发热议。这周末热点消息，利好整个大盘：

1、证券公司开户情况火爆；

2、工行银证转账净值指数本周创2021年以来三年半新高；

3、自主可控、网络安全。

周末发酵比较厉害的是：上海证券交易所、上交所技术有限责任公司、上证所信息网络有限公司、上海上证数据服务有限责任公司发布《2024 年信创服务器资源池集采项目》招标公告。8520 万大单、上交所、定向采购：鲲鹏、海光服务器。

虽然招标时间是9月26日，说明上交所其实也在做相关准备。对于自主可控信创和网安线也是助攻。

4、跨境支付普京：金砖国家将建立独立的支付结算系统服务所有外贸当地时间9月27日，俄罗斯总统普京在出席“俄罗斯能源周”国际论坛全体会议时表示，俄罗斯正与金砖国家一道，致力于建立自己的支付结算系统，这将为高效、独立地服务所有对外贸易创造条件。

应对策略：

策略：

估值低：A股已经跌了3、4年，从超跌及横盘开始！

股票配置低：居民、外资手上的中国股票仓位很低!

政策已经反转：宏观政策彻底转向(09.26政治局会议)！

1、房地产政策超预期：“促进房地产市场止跌回稳”，并提到了“对商品房建设要严控增量”

2、对资本市场重视程度空前：推进并购重组、公募基金改革、保护中小投资者，央行充当最后贷款人!

3、促消费力度空前：将促消费、惠民生放在了一起，强调稳就业，增加中低收入群体收入。

4、强调未来的政策空间仍然很大：落实好存量政策，推出更多的增量政策;政策约束进一步减少。

5、钱铺底的问题：央行充当最后贷款人！

全球定价权在华尔街，华尔街现在怎么看中国?

华尔街这一次的基本判断是：这一次中国的政策转向，类似于2008年后美联储伯南克开启量化宽松、2012年欧央行德拉吉“不惜一切代价”撒钱、以及2013年安倍晋三搞的“支箭”！

一颗红心两手打算，50%--60%仓位进可攻退可守！大众一致预期时，松岩不建议乱跟风追高！行情现在毫无疑问是持股过节，但还是要防范短期震荡分化！关键在于拿什么机会可以穿越，接下来还是前排强者恒强，后排逐步掉队，盯紧金融、地产、消费看稳定程度，低吸考虑以上统计机会，不要追高前排蓝筹！要知道，在周五尾盘统计时我看到一些市场热点中有部分流出，需要注意，绝不追高！

目前正在继续布局2024下半年新行情，想第一时间想加入实战的老友可直接点击关注本栏，2024一起战斗！

路遥知马力，日久见人心！祝大家好运！

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