金融异动，周四要注意A50期货交割效应

金融异动，周四要注意A50期货交割效应

声明：本文归玉名所有，如转载，请注明文章出处和相关链接。投资有风险，入市需谨慎，以下分析仅供参考。
　　午盘后显示中国人寿等保险股直线拉升，随后一波又是次新金融股的异动，华林证券、天风证券，这样对于指数的拉动会比较明显，已经是近期多次使用的短线手法，在周二专题文章中也有过分析，这些都是需要股民积累的看盘功课。玉名认为如果单纯是这种异动似乎不足以引起关注，但注意一下，明天是A50指数期货交割。2、3、5、6、8、9、11、12月，每个月份的倒数第二个工作日是其交割日，海外对冲基金一方面卖空这个指数，另一方面向QFII融券；交割日当天再卖出向QFII融券的这些股票，完成卖空套利。而我国的沪深300和中证500股指期货交割则是每个月第三个星期五，并没有固定的单向套利，而是双向的，这就是差异的不同。
　　近期热点切换频繁，且闷杀情况多，对短线要求高，本周能否有所改变，这是观察的重点。在北斗、5G、芯片、稀土等轮番带领下，热点轮动非常快，但整体市场量能较差，资金买盘意愿弱。市场整体维持弱势，包括概念股炒作后，资金坚决派发，毫不犹豫，连续涨停到连续跌停，厚普股份等旧妖股力度和持续性都大不如前。玉名认为大部分个股跟随市场指数的涨跌，这也是为何量能保持低位，鲜有放大的原因，而概念股轮动较快，股民对此要格外小心，短线思维是近期资金的主要模式。在这种格局下，权重强拉指数，这是要股民警惕的，周四市场振幅有望扩大。
　　MSCI指数被动基金利用尾盘集合竞价完成了权重调整，这一手法是A股投资者罕见却是外资惯用的手法，此外，外资持股市值与公募基金的差距在不断缩小，外资对于相关板块话语权增强，因此对于其赢利模式和相关套路，我们需要仔细研究，并加以利用。关于今年各类外国指数基金纳入A股提高权重存三个误区：一是误认为MSCI等指数的纳入规模会决定外资整体入场规模；二是错误地把MSCI纳入时点与外资入场节奏做等同。前面分析过，只要生效收盘日之前，完成配置，拟合指数即可。三是外资的持仓还是需要动态来看而非静态，其与汇市有密切关系。我们总说MSCI、富时基金，包括未来的道琼斯指数基金，都会提高纳入A股权重，但实际上，这些仅仅限于被动的指数模拟，而不是主动的选股博弈；外资几乎不碰A股的科技股，因为这些方面，美股更多，且更优质。相反，外资重仓行业龙头公司，因此外资对此类公司股票的定价权越来越强势。今晚20:30分，玉名微博还将对此详解。