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LPR政策信号再度明确管理层意图

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玉名玉名 2021-07-20 15:05:41 6926
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LPR政策信号再度明确管理层意图

声明:本文归玉名所有,如转载,请注明文章出处和相关链接。股民想要参与解套课堂和金股课堂,可加。玉名没有任何的Q群、圈子、QQ、微信等,也不提供任何付费指导或付费荐股,只要有人加您,无论QQ,还是微信,直接拉黑或报警。股市一分耕耘一分收获,永远别想不劳而获。股市有风险,入市须谨慎,以下分析仅供参考。

  7月是下半年政策调整开启的时间节点,所以很多的政策因素。实际上,2021年7月的降准没改变两点,第一,市场趋势。降准不是一个改变市场趋势的因素,还是建议按照《指数节奏清晰,新旧行业热点分化常态》中提到的图解因素和相关热点分化要素,完成相关操作。沪指的箱体震荡,创业板的反弹通道,都是清晰的,指数短期没有大的空间,市场也是在消化中报业绩地雷风险(盐津铺子连续4个跌停,整个小食品板块也从2020年牛股变为了2021年持续跳水板块,还有猪肉、水泥等都是类似的),而医药、农业之前调整板块,如今开始走强。

  第二,热点角度,所谓“降准大利好”理论,指向就是金融、地产等传统行业,但我们看到如今市场套人的就是这些品种,也是它们的冲高回落,形成指数震荡。相反,新兴行业还是走强的,甚至刷新高点的。所以,没必要说,谁对了谁错,谁声音大如何,市场验证有效与否是最好的判断。在全面降准之后,市场更关注的是7月20日的LPR报价,作为目前重要的政策走向观测点,其变动情况将影响后续的货币政策调节力度以及中长期利率走势。从7.15日公布的宏观数据来看,二季度GDP单季度增速7.9%(低于预期值8.3%)。——从结果来看,中国央行将一年期和五年期贷款市场报价利率(LPR)分别维持在3.85%和4.65%不变,均为连续第15个月维持不变。很显然,管理层根本没有所谓货币政策放宽松的迹象,进一步打消了市场对此的期待。这个之后就是7月末的政治局会议的真正表态了。

  从时间角度来看,一般5年,股市会经历大的牛熊转换和多轮的市场热点风格切换,所以在这样长时间周期中,不可能是单一行业走强的,会有明显的强弱周期切换(最近半年就有过至少3次大的切换),会有仓位和热点结构上的调整,所以,行业型利润就会经常呈现。今儿微博订阅文章《行业型利润揭秘,不同时间周期皆有奇效》做了分析,热点结构分化日趋频繁,春节后新能车、医药、半导体等领跌,二季度这些收复失地乃至新高。基金排名战,如今演变为押宝新兴行业实现大额利润。包括我们看到上半年最牛的基金来自于QDII,利用原油期货大幅反弹,实现了近60%收益;芯片ETF指数也有30%+的收益,均来自于行业型利润。打破投资者的误区,认为好股长期持有就可以了,其实只有经历过才明白,长周期中必然是要经历调整,要经历质疑和挫折,有些甚至是“绝望”,这个时候考验的是对于行业研究只有顺应行业因素才是关键的。所以,我们看到长周期佼佼者,一定是对高景气行业的反复博弈,长期利润堆积实现的。今晚20:30分,玉名微博还将对此详解。


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