指数的困惑与热点的清晰

指数的困惑与热点的清晰

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　　沪指来到了前期高位，这里不是一个久留之地，要么回落蓄势；要么就快速突破，这样才能安全。偏偏一周来指数就在这里墨迹，这令不少投资者困惑。换一个思路，不仅是之前几次阶段性遇阻时位置，还是看各指数和热点分化的原因，哪些护盘，哪些在调整，及新热点酝酿模式，这样应对更合理。近期指数会令股民困惑，突破吧，不创新高，也不快速脱离区间；调整吧，权重护盘，让主板很强势，但科创、创业板又是一波调整，指数形成了明显的分化。同时，人工智能板块这个最热板块，也形成了明显的分化，资金也有切换，让近期热点冰火两重天，而这些都有明确的思路进行应对。

　　工行7连阳，石油石化兄弟连创新高，消费股跳水，白酒板块连跌，新能源调整，热点的分化是明确的，投资者不要与趋势对抗，否则很容易处处碰壁。那就是全面注册制的第一批主板新股，除了首日炒作之后，次日就跳水了，也是套了一批追涨的股民，近期行情还是需要看懂热点结构，盲目追涨难获利。人工智能板块也呈现了明显的分化，AI算力、存储、芯片等都有了一波回落；AI+游戏，AI+文化传媒，AI+旅游等各种蹭概念因素，也有了强弩之末的意味。半导体等实质品种调整后又有活跃。显然，最热的板块，也面临着多空分歧和涨多了派发压力，以及强弱交替的因素，这也是值得投资者注意的。

　　疫情和困境周期中，基本上巨头没有竞争对手了（价格战，周期因素都有了，垄断资源，垄断利润了），但如今钱贵，所以不会在这个时候加杠杆的，大部分上游企业如今选择的不投资、不扩张，但依然可以保持相对稳定的利润增长、现金流增长就可以，这也在成为一些大资金选择的投资路径。今儿微博订阅文章《重资产回归？赢家通吃型利润思路（名单）》做了分析，巴菲特的投资策略发生变化，投资大量的能源、航空和铁路等重资产，资本密集型公司。为何？新旧能源的矛盾因素有关，新能源所用到基础材料，基本都是高耗能材料，反而导致短周期的传统能源短缺。伯克希尔把看好的行业全部或者大部分优质公司都买下，确保最终赢家在其篮子中，即买赛道的策略。重资产核心竞争力在于大规模和高质量资产形成的“赢家通吃”效应，其护城河很大程度上取决于资产规模大小和质量高低，资产规模大小决定了公司市场地位，资产质量高低决定了公司产品竞争力。而2021年春节后，大量传统行业龙头跳水，到2022年底，正好这一批重资产实际上到了回归的机会点。今晚20:30分，玉名微博还将对此详解。