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指数开始放缓,经济数据中有思考

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玉名玉名 2024-02-21 08:05:55 4384
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指数开始放缓,经济数据中有思考

声明:本文归玉名所有,如转载,请注明文章出处和相关链接。股民想要参与解套课堂和金股课堂,可加。玉名没有任何的Q群、圈子、QQ、微信等,也不提供任何付费指导或付费荐股,只要有人加您,无论QQ,还是微信,直接拉黑或报警。股市一分耕耘一分收获,永远别想不劳而获。股市有风险,入市须谨慎,以下分析仅供参考。

  市场开始回归正常走势,振幅收窄,量能萎缩。而A股节前的深度调整是不是理性?管理层的救市措施是不是有效?2024年股市往何处去……这些问题在经过了假期的冷却期后,会在节后一天一周最多一月的交易给出趋势性的答案。如果真是经济增速与方向出现问题,一季度上市公司的数据也可以佐证,股民的持仓组合与策略也要相应调整。市场在大跌大涨后,恢复正常状态。而经济数据方面也较为正常,没有特别的好或坏。国内经济数据方面,市场主要关注的M1与M2的剪刀差:(显著收敛,仍在零轴之下),不过由于春节因素,一般需要1-2月综合来看,尤其是目前来看,地产数据方面依然低迷。

  如每年1月都是贷款发放大月,看环比数据没意义,重点观察同比增长数据。2023年1月刚刚放开,当时我们大部分人都在面对考验,生产、消费都没有马上恢复剔除2023年1月的低基数影响,把2018年-2023年的同期数据都拿出来对比看一看,也是相对中性的。美国通胀数据方面,1月的总体通胀同比+3.4%(预期为3.1%),环比+0.4%(预期为0.2%),通胀回落预期落空,不过单月数据还判断不了二次通胀是否已在眼前:这个通胀数据匹配的降息预期回落更适用于美股,毕竟之前交易联储宽松预期的时候,AH也都没涨过。

  A股是一个强周期的市场,波动率很高,赚钱时非理性涨破头;亏钱时也是负向循环跌破底。而且强势周期那些涨的好的就是之前低迷周期跌多的,跌得惨的;别高兴太早,这些涨得好的,是下一周期跌得面目全非的。平庸的,长周期利润反而不差,这就是底层逻辑(股息、低波动、再平衡等模式)意义所在。今儿微博订阅文章《市场中热点类型的原理与博弈策略》做了分析,认知到周期因素,就会明白哪怕是再好的行业,公司过往再优秀、经营稳定,也会有低迷周期,因为经济大环境如此;因此,当明确了困境的因素之后,就会没能改变,对应的反转周期也会呈现,但前提是熬过低迷周期,而不是被冻死在冬天。敬畏市场,就是接受这样的周期思维,并为切换储备好相关策略。


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