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7月核心资产被抛弃,赛道内卷,该如何?

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杨朋威杨朋威 2021-07-24 14:48:35 6576
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这几天全国同胞心系河南,暴雨引发的灾害又让我们拧成了一股绳,驰援的人力、物资、钱财从四面八方而来。累到虚脱的一线战士令人肃然起敬,不留名的平民英雄也令人感动,甚至是一张新闻图片,一句微博评论都能令人破防。


这次暴雨从郑州而起,几天时间就覆盖了豫北、豫西大半个河南,所经之处一片汪洋,每一幕感动都带着叹息和无奈。灾情终将退去,但大雨留给我们的除了患难里的真情,还有敬畏自然的思考。有人总喜欢拿“人定能胜天”的口号来激励自己,实际上在天灾面前,很多时候我们都无能为力,只能用妥协的方式与之对抗。

近现代的工业化,让全球经济腾飞的同时,也给地球的生态环境埋下了隐患。一些气象科学家预测,干旱和洪涝,极暖和极寒等极端气候正在从偶发变成常态化。这几年人类在设法补救,向大自然赎罪,碳排放,碳中和的话题逐渐在全球重要国家兴起,但我们无法确定最终能否赢得这场赛跑,或者说能否给后代子孙多争取一些时间。


股市,这一周的表现也是令人五味杂陈。上周末我们推测,市场大概率会采取先抑后扬的套路。实际上前四天的走势挺好,市场用就把探底的指数拉了上来。但周五的下跌有些煞风景,把“大反攻”三个字变成了一句苍白无力的口号。

有朋友认为,扬不起来的大盘要归罪于节节败退的权重股,尤其是各行业的大牛各种“茅”。东财数据统计,茅指数中多数公司破防大跌,七月份有21家公司市值蒸发超400亿,合计蒸发市值超1.7万亿元,位列榜首的正是贵州茅台,17个交易日跌去1968.45亿。另外6家市值蒸发在千亿以上的分别是建设银行、招商银行、中国平安、中国石油、招商银行和五粮液。

只看这组数据,把锅甩给权重股,不无道理。只是背后的逻辑并非这么简单。今年,资金面一直被我们吐槽,虽说近两个月表面情况有所改善,但一些实际的问题并没有解决。导致近期的利好政策只能充当市场情绪的调节器,场内资金在三五个热点,概念中兜兜转转,着实催化出了局部大涨的行情,大部分个股却沦为陪衬。


另外,近期走势极其活跃的锂电、光伏和稀缺资源股等,强攻势头减弱甚至也开始出现高位震荡出货的态势,产生了一些负面影响。所以,在周五指数下跌的时候,即便是有新能源大产业链在活跃氛围,加上券商、军工以及钢铁煤炭等周期发力,也没能掩饰住投资者的担心。

说明当前的A股仍然没能走出结构行情的藩篱。其实,自今年初炒估值失利,大龙头与核心不再如前那么流行,市场就陷入了成长赛道的怪圈,每天都有话题可炒,短期生命力也很强,但只能在资源、科技、新能源等几个领域的概念、板块中来回切换,始终无法举一反三的向其他领域扩散。表面上看是因为缺话题,实际上还是因为钱不够,集中力量搞突击其实是因为无奈。

从近期的情况分析,市场大概率还会延续当下的状态,指数维持在小区间范围内震荡整理,板块、概念保持正常的分化轮动。而资金面的改善速度不会太快,央行降准传达了继续保持宽松的信号,但一些到期的替换动作也暗示了政策不会激进,或者说未来还会视经济情况把一些政策收起来。对股市而言,并不是什么友善的信号。


这正是基于这样的逻辑,我们认为这一轮牛市,后期仍然只属于一部分个股,不会再有普涨出现。大盘指数的风险也与以往不同,短期或有洗盘杀跌的风险,长期则将维持向上走的形态,只是对多数个股来讲,指数是失真的,并没有多大的参考价值。

所以,后市的策略也是比较讲究。前段时间我们详细聊过这方面的话题,所谈到的选股方式和板块思路可以继续参考。另外,就当下的短线而言,仍要对高估值抱以谨慎的态度,注意规避回撤风险;对那些估值偏低,同时业绩尚可的公司,反倒是更具博弈价值,尤其是在被热点加持的时候,可能会出现妖化。

大盘新一轮的上攻,估计是在各种茅和权重股的下一次企稳之后。目前形势看,短期不太可能,我们预计大致时间在八月底或者九月初,至于上攻的力度,不应该被盲目定义为大波段级别。更合理的定位应该是脉冲式上涨,也就是反复刷新高点,反复被打压。与之匹配的交易量,也很难持续放大,稍好于现在但处于同一量级,个股则是权重和热点组成双主角,其他大部分个股很可能还是跑不赢指数。


另外,八九月份是消费电子领域的黄金期,苹果、华为、小米等厂商将会相继召开秋季新品发布会。因而,接下来除了关注资金的炒作是否会从锂电,光伏,半导体以及稀缺资源转到低位反弹的板块之外,也可以重点关注由消费电子产品衍生出的概念。至于长线战略,碳中和大主题仍是比较明确的方向,可继续挖掘其细分领域。

周五晚盘,在美股大涨创新高的情况下,中概股全线大跌,中概教育股更是因为一份文件暴跌,前三甲好未来、高途和新东方分别下跌70.76%、63.26%、54.22%,三家市值合计蒸发超千亿元。这样的负面情绪,估计也会在下周一的大盘上有所体现。

总结,大盘七月翻身失败,八月依然迷雾重重。

投资有风险,入市需谨慎!文中板块、个股均为技术分析,仅供参考,不构成买卖建议!

文/黑马牛散


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