黄斌汉：GDP与股市大背离！预示大牛市将到来

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今日消息，国家统计局今日(21日)将公布2018年中国经济“成绩单”。2018年中国经济总量预计达90万亿人民币。提醒，去年2017年是82万亿，而十年前的2007年是27.02万亿元。简单想跟大家说的是，这过程股市是6214跌到现在2500点。还有就是中小板，深指，全跌回平台原点附近。

目前政策面，开始将股市提为重点，在楼市不放开调控，不大面积放开调控下。一些杠杆资金，由于利率太高，钱是停不下来的。特别是我们为了防止全球冲击，我们的汇率较国外的高一些，才有了余额宝，货币基金这些东西存在。而这些资金简单的形容，都是借款，停不下来。所以就得寻找出口，如楼市不好进，他们只能进股市，因为股市是资本市场，流通变现快。利游资，利热钱要求高流通的本性。

美元加息放缓，楼市又调控。股市又是历史一个大低位，有人说不要辜负这样的大熊市。我想说政策转强了，积极布局。整体市场超跌整整4年，政策面也全面开始回暖。政策支持下，再差也会有行情。好好把握，A股是政策市，政策转强了，就尊重。行情一来，从来不慢过。这是规律也是A股本性。

在炒业绩的时候，炒经济消息面热点的时候。一般看业绩好的板块，常规在这种节点，易被资金关注。GDP和股市出现大背离，吹醒的是大资金，场外资金，价值投资资金，他们习惯要业绩。加上春节现在这个窗口，强股怕长假，虽有反弹震荡，但比较有限。注意笔者今天提醒的重点，过去两年中强股们全面回落后的反弹机会。特别是有业绩还跌回原点的，都会再次嚣张的。

……救市是认真的。

中央经济工作会议中对资本市场描述重点：“资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要通过深化改革，打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，提高上市公司质量，完善交易制度，引导更多中长期资金进入，推动在上交所设立科创板，实践注册制，尽快落地。”

资本市场既然被推举到前所未有的高度，在公告中占的分量如此之重，文字的篇幅自然也就不会少，事实上在经济改革的议题中，资本市场占了三分之一，同时也是金融改革部分的重头戏，占了四分之三的篇幅，做这样统计的人不是别人，正是证监会的副主席方星海。在日前召开的中国人民大学第二十三届中国资本市场论坛的讲话中，这位副主席特别提醒大家，关于有活力、有韧性的提法是个新的提法，而且是个非常全新的提法。

笔者观点。救市当然是认真的，但目前是慢刺激，希望市场能自己扶起来。但常规市场一般总是不太听话，指数可能平平，个股一般超跌的先骚动。整体政策面转强，转牛很明显，淡定跟踪做好政策转强的周期。政策转强转牛了，后面机会就多了。

……年报周期关注低PE

年报周期炒业绩，这是年年的规律。从业绩角度，市场业绩反转变化较大的，自然是2016年，受政策面推动支持的供给侧，改革利好的周期股。近日商誉出现很多雷股，让市场资金不敢再单纯业绩炒股，转而关注整个行业的成长情况。目前来说，周期股是政策面支持下，近三年业绩转强转好最明显的行情。

但煤炭上涨利空电力企业，这两个行业很矛盾。让国资委很头痛，更多的希望这两个行业是平衡的。在这种情况下，平衡型的行情，炒作一般不是很大。那么周期股就仅剩下有色小金属和钢铁板块。目前来说，周期中很多股PE比银行还低，就是最直接最大的利好。春节前市场交投低迷，除了年报和春节相关利好，其它题材小反复为主，重点仍是以春节档和常规年报概念为主。整体注意低PE概念股的反弹机会。炒业绩，常规大部分人看PE，所以尊重大家所想，尊重市场所趋，顺势把握年报的机会。

……海南一公司要搞赛马？

海南橡胶20日晚间公告，拟对子公司(海南华海实业发展有限公司)进行名称和经营范围变更。“马术运动”列入经营范围。

笔者观点，这就对了，利用好天时地利，没事种什么地。天生玩娱乐的地盘，非搞原生态。整体来说，海南这个马，反反复复还是会存在。预期这个改了，后面又有其它家的改。不搞赛马也搞个养马的也算概念。整体利用好自然优势，政策支持优势发展才是最顺的方式。

……商誉变伤誉，周期股乐了。

解禁池，质押，现在加上商誉。利空真的多，但超跌的再下跌有限。权重涨幅过大的，补跌较大。整体来说，在年报周期，迎来业绩雷池，资金就会转防守。

笔者提醒，周期股在2016年供给侧改革后，业绩大增大转变。除2017年三季度炒一轮后，基本截止到现在没被炒作。现在年报周期碰到“商誉”问题，这会让一些资金转进周期股。上周周期股异动2天，上涨有限，也可视为预小炒试盘，在政策面支持和周期面利好下。业绩好的周期股，如是超跌小盘形态，可以短线跟踪。

……拼多多系统现BUG

周末，拼多多因系统BUG被疯狂媷羊毛，拼多多：已向公安机关报案。对于事因，我这里就不多解读了，只是提醒，常规这种事，利好网络安全板块概念股。短线注意异动的可能。

……5G解读

上周，受任正非发声，说5G炒作夸大，市场应声调整。而后在周末消息面，任正非连发2封内部电邮:准备过苦日子，放弃平庸员工。这么伟大的巨头都要过若日子了，那其它得多紧张。整体来说，周期5G概念利好提偏多的。

因为在任正非接爱采访的讲话中，微波+5G做得最好的是华为，全球没几个公司做这些，大部分要么只是微波，要么做5G，没有企业像华为直接提升搞微波+5G。

作为全球第一，这种自信的表态，其实是很大的利好，所以5G板块，妖股们虽有怕长假，但在利好推动下，反复机会在节前仍会有一些。整体可以持有，等反弹减仓或调仓应战节后行情。

……股权质押违约可展期

本周末市场再迎来一个新利好：股权质押违约可展期！整体来说这个利好是温和的，不是刺激，是为了缓解。结果2018年10月中旬以来的政策利好，优化交易监管，激发市场活力，停复牌改革，并购重组松绑(由18个月缩短6个月)，还有不停牌不问询等潜微妙转变。这些都是利好，只是利好是温和的政策。以前是打击，现在改为不打击。整体是缓解冲击为主，所以市场只能小复兴。利好指数止跌，利好超跌小盘股反弹反转。